Bullish Engulfing: Körper, Docht und wo es funktioniert

Prüfen, ob der zweite Körper den ersten Körper oder nur dessen Dochte deckt

Zwei Kerzen stehen am rechten Rand des Charts. Die erste ist eine kleine Abwärtskerze; die zweite eröffnete tiefer, schloss höher und stellt sie in den Schatten. Bevor Sie das Paar benennen, messen Sie eine Sache: ob der zweite Körper den ersten Körper von der Eröffnung bis zum Schluss abdeckt, oder ob nur seine Dochte darüber hinausreichen. In einem Tageschart einer Aktie können das 30 Cent sein, und sie ändern die Aussage des Paares.

StockCharts ChartSchool definiert die bullische Variante allein über die Körper: Der zweite Körper muss den ersten vollständig abdecken, die Schatten mitzunehmen ist erwünscht, aber nicht verlangt. Nisons Kriterien in Japanese Candlestick Charting Techniques gehen denselben Weg: ein Trend vor dem Paar, und sei er kurz, gegensätzliche Farben und ein zweiter echter Körper, der den ersten echten Körper umschließt. Keine der beiden Definitionen verlangt etwas von den Dochten.

Im Paar links in der Abbildung eröffnet Tag eins bei 71.0 und schließt bei 69.4. Tag zwei eröffnet bei 69.1, unter diesem Schluss, und endet bei 72.0, über jener Eröffnung, mit einem Hoch von 72.3 und einem Tief von 68.8. Zweiter Körper 69.1 bis 72.0, erster Körper 69.4 bis 71.0. An beiden Enden gedeckt. Das ist ein Körper-Engulfing.

Lassen Sie nun Tag eins stehen und ändern Sie nur die zweite Kerze: Eröffnung 69.6, Schluss 70.8, dasselbe Hoch von 72.3 und dasselbe Tief von 68.8. Die Spanne verschluckt Tag eins immer noch. Der Körper nicht, denn 69.6 bis 70.8 liegt innerhalb von 69.4 bis 71.0. Beide Paare sind im Balkenchart Außenkerzen, und nur das erste ist ein Engulfing. Das zweite handelte auf beiden Seiten und schloss in der Mitte der Spanne, und das ist Unentschlossenheit, keine Umkehr.

Ein Bearish Engulfing ist derselbe Test nach einem Anstieg: eine kleine Aufwärtskerze, dann eine Abwärtskerze, die auf oder über dem ersten Schluss eröffnet und unter der ersten Eröffnung schließt. StockCharts ergänzt für beide Richtungen eine Bedingung: Die erste Kerze sollte kein Doji sein, denn ein Körper von 0.1 ist schnell gedeckt. Dieselbe Regel, gespiegelt.

Diese Seite hört bei Paaren aus zwei Kerzen auf. Eine einzelne Kerze mit langem unterem Docht ist ein anderer Test, behandelt im Leitfaden zu Hammer und Hanging Man, und eine Kerze, die fast auf demselben Kurs eröffnet und schließt, ist Thema des Leitfadens zur Doji-Kerze.

Eine Engulfing-Kerze an der Unterstützung ist etwas anderes als eine mitten im Trend

Beide StockCharts-Seiten beginnen mit derselben Bedingung: Eine bullische Umkehr braucht einen Abwärtstrend, den sie umkehrt, eine bärische einen Anstieg. Eine bullische Engulfing-Kerze bedeutet eine Sitzung mit Käufen, die die Verkäufe der Vorsitzung überrannten; wo sie gedruckt wird, entscheidet über ihren Wert. Ein Bullish Engulfing an der Unterstützung nach sechs Sitzungen Rückgang hat eine Aufgabe. Druckt dasselbe Paar dagegen 20 Punkte mitten in einer Rally, hat es nichts umzukehren.

Der Fall mitten im Trend in Zahlen: Eine Aktie läuft in drei Wochen von 70 auf 90, ohne Rücksetzer, der tiefer als zwei Sitzungen reicht. Bei 90 druckt ein Bullish Engulfing, ein Abwärtstag und dann ein Aufwärtstag, der ihn deckt. In den folgenden zehn Sitzungen pendelt der Kurs zwischen 89 und 91.5. Die Kerze sagte die Wahrheit über einen Tag mit Käufen und nichts über einen neuen Schub, denn der Schub war schon 20 Punkte alt.

An der Unterstützung hat die Kerze Bezugspunkte. Die Zone bei 68.8 gibt dem Stop-Loss einen Grund, und das Swing-Hoch bei 80.0 gibt dem Kursziel einen messbaren Abstand. Wie eine Marke getestet wird und wie ein gescheiterter Test aussieht, ist Thema des Leitfadens zu Ausbruch und Retest. Mitten im Trend ist dasselbe Paar höchstens eine Pause in der Fortsetzung, und der Stop-Loss unter seinem Tief bewacht nichts.

Bulkowskis Kolumne Investment Candles, bei Fidelity gespiegelt, nennt das Paar aus weißer und dann schwarzer Kerze, das nach einem Rückgang auftritt, also die Form des Bearish Engulfing am falschen Ort, einen Last Engulfing Bottom. Dieselben zwei Kerzen, das entgegengesetzte Etikett. Der einzige Unterschied ist der Trend, der zu ihnen führte, und damit steckt das ganze Argument dieses Abschnitts in einem Musternamen.

Durchgerechnet: ein Körper-Engulfing an der Unterstützungszone bei 69

Nehmen Sie einen Tageschart einer Aktie, das rechte Feld der Abbildung. Der Kurs fällt in sechs Sitzungen von 75 auf 69.3, hinein in eine Zone, die im Vormonat zweimal bei 69.2 und 68.9 gehalten hat, und springt dann auf 71.0. Tag eins eröffnet bei 71.0 und schließt bei 69.4, zurück in der Zone. Tag zwei eröffnet bei 69.1, druckt ein Tief von 68.8 und schließt bei 72.0, Hoch 72.3. Körper deckt Körper, an der Unterstützung, nach einem Rückgang.

Der Einstieg ist ein Kauf-Stop bei 72.4, also 0.1 über dem Hoch von 72.3. Der Stop-Loss liegt bei 68.6, unter dem Tief von 68.8 und unter der Zone. Risiko je Aktie: 72.4 minus 68.6, also 3.8. Das Kursziel ist das frühere Swing-Hoch bei 80.0, die Chance beträgt somit 80.0 minus 72.4, also 7.6. Chance durch Risiko ergibt 7.6 geteilt durch 3.8, also 2R vor Gebühren und Slippage. Der Rechner für das Chance-Risiko-Verhältnis (die Seite ist auf Englisch) wiederholt diese Rechnung samt Kosten.

Tag drei entscheidet. Handelt der Kurs in den nächsten ein bis drei Sitzungen durch 72.4, wird die Order ausgeführt und der Stop-Loss übernimmt. Schließt die Aktie vorher unter 68.8, streichen Sie die Order. Eine Engulfing-Kerze, deren Tief gebrochen ist, hat aufgehört, eine zu sein.

StockCharts setzt das Fenster für die Bestätigung auf ein bis drei Tage, mit einer Kurslücke nach oben, einer langen Aufwärtskerze oder einem Anstieg mit hohem Volumen als bestätigendem Ereignis. In der Abbildung eröffnet Tag drei bei 72.0, fällt auf 71.6 und schließt bei 72.9, durch den Auslöser. Der gestrichelte Pfad danach ist ein Szenario in Richtung 80.0, gezeichnet, um den Abstand zu zeigen, und keine Prognose.

Dieses Beispiel zeigt, wie die Zahlen aus der Kerze entstehen. Es sagt nicht, dass die Aktie bei 72.4 einen Kauf wert ist; das hängt vom Wochenchart ab, vom Termin der Quartalszahlen und von Ihrem eigenen Risikobudget, und nichts davon steckt in einem Muster aus zwei Kerzen.

Eine allgemeingültige Trefferquote für Engulfing gibt es nicht

Prozentzahlen zu Engulfing-Mustern kursieren reichlich, und sie messen nicht dasselbe. Eine Trefferquote verlangt zuerst vier Entscheidungen: was als Muster gilt (nur Körper oder auch Schatten), was als Erfolg gilt (ein Schluss jenseits des Hochs oder eine Bewegung von bestimmter Größe), über welches Fenster (drei Kerzen, zehn Kerzen) und in welchem Markt und welchen Jahren. Ändern Sie eine Entscheidung, und die Zahl wandert.

Bulkowskis Kolumne zeigt, wie konkret diese Entscheidungen ausfallen. Seine Stichprobe sind Aktien des S&P 500 von August 1996 bis August 2006, nur Ergebnisse aus dem Bullenmarkt, mit einem Ausbruch definiert als Schluss über der Oberkante oder unter der Unterkante des Musters. Führen Sie denselben Test an Stundenkerzen von EURUSD aus dem Jahr 2020 durch, und Sie haben eine andere Untersuchung mit anderen Zahlen.

Die Chartmuster-Folien von Fidelity, die sich auf Kirkpatrick und Dahlquist stützen, halten fest, dass dem Bottom Engulfing Pattern eine Umkehr nach oben zugeschrieben wird, es aber bei einem Ausbruch nach unten im Abwärtstrend gut abschnitt. In dieser Auswertung verdiente sich das Muster seine Note in den Fällen, in denen es als Umkehr scheiterte. Zwei Quellen, zwei Definitionen eines guten Ergebnisses.

Diese Seite nennt keinen Prozentsatz. Eine Zahl ohne diese vier Entscheidungen ist Dekoration. Messbar ist Ihre eigene Regel: Notieren Sie jedes Körper-Engulfing an einer Marke, die gehalten hat, in der Zeiteinheit, die Sie handeln, mit Einstieg, Stop-Loss und Ergebnis, mindestens 30 Signale lang, bevor das Muster in Ihrer Positionsgröße Gewicht bekommt.

Noch ein Grund, warum die Zählungen auseinandergehen: Die Eröffnung der zweiten Kerze ist nicht überall dasselbe Ereignis. Im Tageschart einer Aktie kann sie mit einer Kurslücke unter dem vorherigen Schluss beginnen, dann erledigt die Lücke einen Teil des Engulfing. Bei EURUSD oder BTCUSDT entspricht die Eröffnung dem vorherigen Schluss, dort kann nur der Schluss umschließen. Ein Forex-Broker, dessen Tag um 00:00 UTC wechselt, druckt andere Kerzen als einer, der um 17:00 Uhr New Yorker Zeit wechselt.

Die Kerze auf dem Screenshot lesen, bevor Sie handeln

Zoomen Sie so, dass etwa 40 Kerzen das Bild füllen, mit lesbarer Preisachse und lesbarer Angabe der Zeiteinheit. Die Entscheidung zwischen Körper und Docht braucht Eröffnung und Schluss zweier Kerzen, und in einem auf 1024 Pixel verkleinerten Bild ist ein Körper von 0.3 Punkten bei einer Aktie um 70 USD wenige Pixel hoch. Fahren Sie in TradingView vor der Aufnahme über jede Kerze und lesen Sie die vier Kurse in der Legende ab; in MetaTrader 5 listet sie das Datenfenster (Strg+D).

Drei Prüfungen vor dem Hochladen. Die Engulfing-Kerze hat geschlossen; eine Kerze, die noch läuft, ist noch kein Muster. Der zweite Körper deckt den ersten Körper von der Eröffnung bis zum Schluss. Eine Marke, die schon gehalten hat, liegt am Tief oder knapp darunter. Schneiden Sie danach Orderfenster und Kontostand weg, denn hochgeladen wird das ganze Bild.

Die Beispielanalyse zeigt, wo ein Kerzensignal erscheint, nämlich unter Muster & Signale, mit der nahen Marke unter Entscheidende Marken samt Bewertung ihrer Stärke und Abstand zum Kurs, und mit einem Trading-Plan, wenn es einen gibt, inklusive Einstieg, Stop-Loss, Take-Profits und einer Bedingung für die Invalidierung.

Wenn Ihr eigener Chart so weit ist, analysieren Sie ihn mit TradeGPT und halten die Achsenbeschriftung im Ausschnitt scharf, damit sich der erste genannte Kurs mit Ihrer Kerze deckt.

Häufige Fragen zu Engulfing-Kerzen

Wie bestätigt man eine Engulfing-Kerze?

Die Bestätigung ist ein Kurs jenseits des Extrems der Kerze, nachdem sie geschlossen hat: im bullischen Beispiel über 72.3, innerhalb von ein bis drei Kerzen. StockCharts nennt eine Kurslücke, eine lange Kerze in die neue Richtung oder eine Bewegung mit hohem Volumen als bestätigendes Ereignis. Bis dahin ist das Paar ein Kandidat, und ein Schluss zurück durch sein Tief streicht es.

Wie zuverlässig ist ein Engulfing-Muster?

Eine einzelne Zahl gilt nicht, denn jede veröffentlichte Zählung benutzt eigene Definition, eigene Stichprobe und eigene Erfolgsregel, und die Ergebnisse lassen sich nicht zusammenwerfen. Am meisten zählt die Position. Ein Körper-Engulfing an einer Marke, die zweimal gehalten hat, ist ein anderes Ereignis als eines 20 Punkte in einer Rally. Verfolgen Sie Ihre eigenen Signale in Ihrer eigenen Zeiteinheit.

Welche Zeiteinheit eignet sich für Engulfing-Kerzen?

Keine ist für alle die beste: Das Muster ist je Kerze definiert, und jede Zeiteinheit druckt es. Im 1-Minuten-Chart erscheinen Engulfing-Paare dutzendfach pro Sitzung; im Tageschart fasst jedes eine ganze Sitzung zusammen, und seine Eröffnung kann eine Kurslücke haben. Nehmen Sie die Zeiteinheit, in der Sie den Trade planen, und prüfen Sie die Marke in der nächsthöheren.

Was passiert nach einer bullischen Engulfing-Kerze?

Eines von drei Dingen: Der Kurs handelt durch das Hoch und der Einstieg wird ausgeführt, der Kurs kehrt zum Tief der Kerze zurück, oder der Kurs läuft seitwärts und der Kandidat verfällt. Im Beispiel führt ein Handel durch 72.4 die Order aus, ein Schluss unter 68.8 streicht sie, und eine Woche Seitwärtsbewegung zwischen 69 und 72 lässt das Signal verfallen.