Doji Bedeutung: bullisch oder bärisch je nach Position

Erst die Bewegung davor lesen: ein Doji zählt nur am Rand

Sechs grüne Tageskerzen hintereinander, dann eine, die aussieht wie ein Kreuz: Eröffnung und Schluss ein Zehntel auseinander, Dochte auf beiden Seiten. Das ist ein Doji. Bevor Sie entscheiden, was er bedeutet, schauen Sie nach links. Die sechs Kerzen davor tragen mehr Information als der Doji selbst, denn ein Doji sagt nur, dass diese Sitzung dort endete, wo sie begann.

StockCharts ChartSchool definiert einen Doji als Kerze, deren Eröffnung und Schluss praktisch gleich sind. Wie gleich, hängt vom Instrument ab. Bei einer Aktie um 108 genügt ein Kerzenkörper von 0.1; beim ES-Future reicht ein Tick von 0.25. Der Körper wird zur Linie, und die Dochte zeigen die Spanne, die in beide Richtungen getestet und wieder abgelehnt wurde.

Ein Doji nach einer längeren Bewegung sagt, dass die Seite, die diese Bewegung getragen hat, den Schlusskurs nicht weiter schieben konnte. Das zählt nach sechs Aufwärtstagen in ein früheres Hoch hinein oder nach sechs Abwärtstagen auf eine Marke, die schon zweimal gehalten hat. Zwei Kerzen nach dem Start eines frischen Trends, oder in einer Handelsspanne, in der jede dritte Kerze ein Doji ist, sagt er nichts, was Sie nicht schon wussten.

Die Analyse hängt damit an zwei Dingen: daran, wo der Doji zum Trend und zur nächsten Marke steht, und daran, wo die folgende Kerze im Verhältnis zu seinem Hoch und Tief schließt. Der Rest dieser Seite arbeitet beides an einem einzigen Tageschart durch.

Vier Doji-Formen: die Dochte zeigen, wer aufgegeben hat

Alle vier Formen teilen den flachen Körper. Unterschiedlich sind die Dochte, und in den Dochten steckt die Information. Ein Standard-Doji hat kurze Dochte auf beiden Seiten: eine ruhige Sitzung. Ein Long-Legged Doji hat lange Dochte auf beiden Seiten: eine weite Spanne, die nirgendwo hinführte. Die Kerze von Tag 7 im Beispiel umfasst 3.2 Punkte, von 106.9 bis 110.1, um einen Körper von 0.1.

Dragonfly und Gravestone sind einseitig. Beim Dragonfly liegen Eröffnung, Schluss und Hoch beieinander, das Tief weit darunter, ein T: Verkäufer haben die Sitzung nach unten gedrückt und alles bis zum Schluss wieder hergegeben. Beim Gravestone liegen Eröffnung, Schluss und Tief beieinander, das Hoch weit darüber, ein umgedrehtes T: Käufer haben nach oben gedrückt und alles wieder hergegeben.

Geben Sie einem Dragonfly einen kleinen Körper, wird daraus nach einem Rückgang ein Hammer und nach einem Anstieg ein Hanging Man. Die Regeln für die Position dieses Paares stehen im Leitfaden zu Hammer und Hanging Man. Gibt eine Kerze mit langem Docht ihrem Körper einen Schluss auf der anderen Seite, nennen Trader aus der Price Action das eine Pin Bar, und die hat eine eigene Richtung. Ein Doji hat keine, bis die nächste Kerze sie liefert.

Die Form allein sagt wenig voraus. In den Tests von Thomas Bulkowski an 500 Aktien über zehn Jahre, veröffentlicht in Stocks & Commodities und bei Fidelity gespiegelt, lag die Umkehrquote des Dragonfly Doji auf Platz 55 von 103 Kerzentypen, und ein Gravestone Doji brauchte im Schnitt drei Tage, bis er unter seinem eigenen Tief schloss. Lesen Sie die Form als Beschreibung der Sitzung und kehren Sie dann zu den zwei Eingaben zurück.

Durchgerechnet: sechs Aufwärtstage, ein Long-Legged Doji, Schluss 106.5

Nehmen Sie einen Tageschart einer Aktie. Der Kurs steigt in sechs Sitzungen von 92 auf 108, jeder Schluss über dem vorherigen, mit dem tiefsten Rücksetzer an Tag 4 auf 100.5. Tag 7 eröffnet bei 108.2, läuft auf 110.1, fällt auf 106.9 und schließt bei 108.3. Der Körper ist 0.1 breit in einer Spanne von 3.2 Punkten: ein Long-Legged Doji am oberen Ende der Bewegung.

Mit diesem Schluss hat sich noch nichts gedreht. Der Kurs steht über jedem früheren Schlusskurs, und der Doji ist die höchste Kerze im Chart. Die Analyse ist eine Bedingung aus zwei Teilen. Käufer haben sechs Tage lang jede Sitzung höher geschlossen; ein Schluss über 110.1 an Tag 8 würde sagen, dass sie es weiter können und der Doji eine Rast war. Ein Schluss unter 106.9 würde sagen, dass sie es nicht konnten und der Doji das Hoch war.

Tag 8 eröffnet bei 108.1, handelt durch das Doji-Tief und schließt bei 106.5. Dieser Schluss ist die Bestätigung. Eine Verkaufs-Stop-Order bei 106.8, ein Zehntel unter dem Doji-Tief, wird während der Sitzung ausgeführt, und der Schluss wiegt schwerer als die Ausführung: Wäre Tag 8 auf 106.2 gefallen und dann bei 108.5 geschlossen, zurück in der Spanne des Doji, wäre die Analyse hinfällig und die Short-Position würde zur nächsten Eröffnung geschlossen.

Der Plan, mit der Rechnung einmal ausgeschrieben. Einstieg 106.8. Stop-Loss 110.3, zwei Zehntel über dem Doji-Hoch, damit ein Schub durch 110.1 den Trade beendet. Das Risiko beträgt 110.3 minus 106.8, also 3.5 Punkte. Das Kursziel ist 100.5, das Tief von Tag 4 und der letzte Rücksetzer, den Käufer auf dem Weg nach oben verteidigt haben. Die Chance beträgt damit 106.8 minus 100.5, also 6.3 Punkte. 6.3 geteilt durch 3.5 ergibt rund 1.8R vor Gebühren und Slippage.

Ein Detail des Tagescharts verändert das Risiko. Ein Stop-Loss bei 110.3 unterstellt eine Ausführung bei 110.3; eine Kurslücke über Nacht, die bei 111.0 eröffnet, führt ihn dort aus, und der Verlust wird zu 4.2 Punkten. Wählen Sie die Positionsgröße für die Kurslücke, die Sie tragen können.

Position im Trend und der nächste Schluss ergeben die Tendenz

Nimmt man beides zusammen, löst sich der Doji in eine von fünf Lesarten auf. Die Tabelle nutzt die Zahlen des Beispiels: eine Doji-Spanne von 106.9 bis 110.1 und sechs Aufwärtstage davor.

In der letzten Zeile lebt die Mehrheit aller Dojis. Genau dort liegt die Grenze dieses Musters. Ein Doji mitten in einem starken Trend ist meistens eine Pause: Eine Aktie, die im Tageschart seit drei Monaten läuft, druckt mehrere davon, und die meisten lösen sich in Trendrichtung auf. Ein einzelner Doji macht keine Umkehr. Das tut die Richtung der nächsten Kerze, und erst, wenn diese Kerze geschlossen hat.

Über die Reihenfolge sind sich die Quellen einig. StockCharts schreibt, die Bedeutung eines Doji hänge vom vorangegangenen Trend ab und eine Umkehr brauche weitere Bestätigung. Steve Nison gibt in Japanese Candlestick Charting Techniques einem Doji nach einer Rally mehr Gewicht als einem nach einem Rückgang, mit dem Argument, ein Markt könne unter seinem eigenen Gewicht fallen, brauche zum Steigen aber frische Käufe.

Die Zahlen weisen in dieselbe Richtung. In Bulkowskis Stichprobe aus Aktien des S&P 500 von August 1996 bis August 2006 folgte auf einen bärischen Doji Star, einen Doji über einer langen Aufwärtskerze im Aufwärtstrend, im Bullenmarkt in 69 Prozent der Fälle ein Schluss über dem Muster. Im Streit zwischen Kerze und Trend gewinnt meistens der Trend.

Marken verschieben die Analyse auf dieselbe Weise. Ein Doji an einem früheren Swing-Hoch oder am oberen Rand einer dreiwöchigen Handelsspanne hat einen Grund, dort zu stehen; einer im freien Raum hat keinen. Zeichnen Sie zuerst die Marken ein; die Seite zu Unterstützung und Widerstand zeigt, wie sie aus einem Chart-Screenshot gelesen werden. Danach lesen Sie die Kerze gegen diese Marken.

Auf dem Screenshot zuerst drei Kurse prüfen, dann der Analyse trauen

Markieren Sie in Ihrem eigenen Chart drei Kurse, bevor Sie den Doji lesen: sein Hoch (im Beispiel 110.1), sein Tief (106.9) und den letzten Rücksetzer, den der Trend verteidigt hat (100.5). Suchen Sie dann, wo die Kerze nach dem Doji gegenüber den ersten beiden geschlossen hat. Läuft diese Kerze noch, gibt es keine Bestätigung. Warten Sie den Schluss ab. Eine rote Kerze um 14 Uhr kann um 16 Uhr eine grüne sein.

Lassen Sie die Preisachse, die Angabe der Zeiteinheit und mindestens 40 Kerzen im Bild, damit die Bewegung vor dem Doji sichtbar bleibt, und schneiden Sie Orderfenster und Kontostand weg, bevor Sie etwas hochladen. Den Rest der Vorbereitung deckt die Checkliste für Chart-Screenshots ab.

TradeGPT liest den Screenshot und keinen Datenstrom, kann also nur über das sprechen, was im Bild steht. Muster & Signale nennt das gefundene Kerzensignal, und Entscheidende Marken listet jede Marke mit einer Bewertung ihrer Stärke und ihrem Abstand zum Kurs. Trägt die Analyse einen Trading-Plan, enthält er einen Einstieg, einen Stop-Loss und eine Bedingung für die Invalidierung, oder eben keine Position, wenn der Doji nur eine Pause ist.

Halten Sie die Achsenbeschriftung im Ausschnitt scharf, dann decken sich die genannten Kurse mit Ihren eigenen. Die Beispielanalyse zeigt dieses Layout an einem fertigen Chart. Sobald die Kerze nach Ihrem Doji geschlossen hat, analysieren Sie Ihren Chart und vergleichen die genannten Marken mit den drei Kursen, die Sie markiert haben.

Häufige Fragen zu Doji-Kerzen

Ist ein Doji bullisch oder bärisch?

Für sich genommen weder noch. Ein Doji ist neutral, bis Position und nächster Schluss ihm eine Richtung geben: nach einem Anstieg mit einem Schluss unter seinem Tief bärisch, nach einem Rückgang mit einem Schluss über seinem Hoch bullisch, sonst eine Pause. Im Beispiel war es der Schluss von Tag 8 bei 106.5, der den Doji bei 108.3 bärisch machte.

Was unterscheidet einen Doji von einem Spinning Top?

Die Größe des Körpers. Bei einem Doji sind Eröffnung und Schluss praktisch gleich; ein Spinning Top hat einen kleinen Körper mit Schatten, die länger sind als der Körper, so das Musterlexikon von StockCharts. Beide zeigen Unentschlossenheit und bestehen denselben Test durch die nächste Kerze. Bei 108 ist ein Körper von 0.1 ein Doji, ein Körper von 0.6 in einer Spanne von 3 Punkten ein Spinning Top.

Welcher Doji ist das stärkste Umkehrsignal?

Der an einem Rand, mit einem bestätigenden Schluss, gleich welcher Form. Ein Gravestone nach einem Anstieg und ein Dragonfly nach einem Rückgang zeigen die sauberste Ablehnung, und dennoch kam der Dragonfly in Bulkowskis Zehnjahrestest bei der Umkehrquote nur auf Platz 55 von 103 Kerzentypen. Der Long-Legged Doji von Tag 7, bestätigt durch den Schluss bei 106.5, ist so stark, wie ein Doji wird.

Wie verlässlich sind Doji-Kerzen im Daytrading?

Keine der unten genannten Untersuchungen deckt Dojis im Intraday-Bereich ab; Bulkowskis Zahlen beruhen auf Tageskerzen von Aktien des S&P 500. Im 5-Minuten-Chart erscheint alle paar Kerzen ein Doji, und die meisten sind Rauschen aus der Mittagszeit. Zählen Sie nur einen Doji am Hoch oder Tief der Sitzung, am Schlusskurs des Vortages oder am VWAP, und verlangen Sie vor einer Entscheidung den nächsten 5-Minuten-Schluss außerhalb seiner Spanne.