Marteau et pendu : la même bougie, le sens inverse

La bougie est la même, le mouvement qui précède ne l’est pas

Une bougie journalière ouvre à 50.4, descend jusqu’à 48.2 et clôture à 50.5, à un cheveu de son plus haut de 50.6. Le corps vaut 0.1 (50.5 moins 50.4). La mèche basse vaut 2.2 (50.4 moins 48.2), vingt-deux fois le corps. La mèche haute vaut 0.1. Cette forme est toute la figure. Ce qu’elle signifie dépend des dix bougies posées à sa gauche.

Lisez la séance comme une suite d’événements. Les vendeurs ont poussé le cours 2.2 points sous l’ouverture, environ 4.4 % à ces prix, et les acheteurs ont tout ramené avant la clôture. Après une baisse, c’est le premier rejet complet d’un nouveau plus bas. Après une hausse, c’est la première preuve que le marché peut perdre 4 % en une seule séance. Même bougie, information inverse.

Le schéma dessine la bougie deux fois. À gauche, elle termine une baisse de 58 à 50, donc c’est un marteau (1), et la clôture suivante à 51.8 le confirme (2). À droite, la bougie identique termine une hausse de 42 à 50, donc c’est un pendu (3), et la clôture suivante à 49.3 confirme cette lecture (4).

L’introduction aux chandeliers japonais de ChartSchool rappelle que les deux sont identiques à l’œil et ne diffèrent que par le mouvement qui les précède. Son dictionnaire des figures emploie une seule description pour les deux et change un mot : baisse pour le marteau, hausse pour le pendu. La question marteau ou pendu se tranche donc à gauche de la bougie. Dix bougies de baisse ou de hausse suffisent à nommer la figure ; trois, non.

Avec un corps de 0.1 sur une amplitude de 2.4, cette bougie est aussi très proche d’un doji libellule, et une plateforme qui étiquette les figures automatiquement peut la nommer ainsi. Un doji a une ouverture et une clôture quasiment égales ; le guide du doji explique ce qui change quand le corps disparaît. Pour le test de position, marteau ou doji ne change rien : la mèche et le mouvement qui précède portent l’information.

Après une baisse depuis 58, la bougie est un marteau

Prenez le graphique de gauche. Dix clôtures journalières descendent de 58 à 50.6, avec une pause entre 56.2 et 56.6. Chaque creux précédent a trouvé de nouveaux vendeurs. Puis la séance du marteau ouvre à 50.4, inscrit un nouveau plus bas du mouvement à 48.2 et clôture à 50.5. Pour la première fois de la baisse, une poussée vers un nouveau plus bas est intégralement rejetée. C’est ce qui rend ce marteau haussier ici.

Seul, le marteau reste une observation. La page des retournements haussiers de ChartSchool demande un signe de force supplémentaire avant d’y voir un retournement, et le test habituel est une clôture au-dessus du corps du marteau, mieux encore au-dessus de son plus haut. Ici, le lendemain clôture à 51.8, soit 1.2 au-dessus du plus haut de 50.6. S’il avait clôturé à 49.5, le marteau aurait échoué avant que quiconque le traite.

Cette séance de confirmation ouvre à 50.6, au-dessus du corps du marteau ; ce n’est donc pas une bougie d’avalement. Une séance de confirmation ouvrant à 50.3 et clôturant à 51.8 serait à la fois une confirmation et un avalement haussier ; le guide de l’avalement couvre cette version en deux bougies et ses règles de stop.

Le plan, aux prix ci-dessous : un ordre limite à 50.7, juste au-dessus du plus haut de 50.6 du marteau, exécuté seulement si le cours revient après la séance de confirmation. Le stop se place sous le plus bas, à 48.0, pour qu’un retest de 48.2 qui déborde de quelques centimes ne mette pas fin à la position. Le risque vaut 50.7 moins 48.0, soit 2.7 par action.

L’objectif est 56.1, juste sous le palier de 56.2 à 56.6 où la baisse avait marqué une pause. Le gain vaut 56.1 moins 50.7, soit 5.4, le double du risque de 2.7 : une position à 2R. Si le cours part de 51.8 sans jamais revenir à 50.7, il n’y a pas de position. C’est le prix d’une entrée moins chère.

La taille découle du 2.7. Un budget de risque de $500 divisé par 2.7 par action autorise 185 actions, et le calculateur de taille de position (page en anglais) fait la même division pour n’importe quel budget et n’importe quelle distance au stop, en actions ou en unités d’actif.

Après une hausse depuis 42, la bougie est un pendu

Passons au graphique de droite. Dix clôtures journalières montent de 42 à 50.2, avec un seul creux peu profond à 43.4. La séance du pendu ouvre en gap à 50.4, tombe à 48.2 et se reprend pour clôturer à 50.5. Quiconque a acheté pendant les deux semaines précédentes vient de voir la première chute intraday de 4.4 % du mouvement. La clôture la cache. La mèche, non.

Dans Japanese Candlestick Charting Techniques, Steve Nison traite le pendu comme un avertissement : le marché est devenu vulnérable. Il demande une confirmation baissière avant d’agir, par exemple une séance suivante qui clôture sous le corps réel du pendu. Un moyen de retenir le nom : les acheteurs de la séance du pendu restent suspendus dès que le cours ouvre ou clôture sous le corps dans lequel ils sont entrés.

Ici, le corps va de 50.4 à 50.5. Le lendemain ouvre à 50.3 et clôture à 49.3, sous le corps, et c’est cette clôture qui rend ce pendu baissier plutôt que décoratif. Une clôture à 50.8, au-dessus du plus haut de 50.6, aurait annulé la lecture et laissé la hausse intacte.

La bougie de droite pèse autant parce qu’un pendu clôture fort. Seul, c’est une séance de hausse avec une grosse mèche, et dans un rallye parti de 42, une séance de large amplitude qui clôture près de son plus haut ressemble aussi à une simple séance de continuation. La clôture à 49.3 sépare celle-ci de celles-là. Tant qu’elle n’est pas là, notez la bougie et ne faites rien.

Confirmez par la clôture, puis par le niveau, puis par le volume

Les vérifications sont les mêmes pour les deux lectures ; seule la direction s’inverse. Faites-les dans cet ordre. Une première vérification manquée annule les deux autres.

Le rapport entre la mèche et le corps n’a pas de seuil universel. ChartSchool demande une ombre basse au moins deux fois le corps ; Nison retient la même règle. Aucun des deux n’en fait une loi. Les plateformes qui signalent les figures de chandeliers japonais utilisent leurs propres seuils, si bien qu’une bougie étiquetée marteau par un screener reste anonyme dans un autre. Deux fois le corps est une convention ; un rapport de 1.8 décrit la même chose.

Le corps lui-même dépend de l’heure où commence la journée. Sur le forex et sur les cryptos, l’ouverture journalière est un réglage de plateforme et non une cloche de marché, et les flux des brokers comme les exchanges ne démarrent pas la journée à la même heure. Les mêmes 24 heures peuvent donc donner un marteau sur un flux et une simple séance de baisse sur un autre. Les graphiques d’actions n’ont pas ce problème : la séance de la Bourse fixe l’ouverture.

Sans la bougie suivante, les deux lectures ne sont que des observations. Un marteau sans clôture de confirmation est une longue mèche basse, et un pendu sans clôture sous 50.4 est une séance de hausse avec une longue mèche. Une figure d’une seule bougie s’arrête là. C’est pourquoi le plan ci-dessus attend la clôture à 51.8 avant de placer le moindre ordre. Cette page explique comment lire une bougie à deux endroits. Elle ne vous dit pas quoi acheter.

Lire un marteau ou un pendu sur une capture de graphique

Trois vérifications d’abord. Faites-les sur votre propre graphique avant de nommer la bougie.

1. Au moins dix bougies du mouvement précédent sont dans le cadre, pour que la baisse ou la hausse soit visible et non supposée.
2. La bougie que vous nommez a clôturé. En journalier, cela veut dire que la séance est terminée, et non que la journée semble finie à 15 h 40.
3. L’axe des prix est assez lisible pour relever le plus bas, car c’est lui qui fixe le stop et le rapport.

Un marteau à 10 h 35 en 5 minutes et un marteau en journalier sont deux événements différents. Gardez l’étiquette de l’unité de temps dans le cadrage.

TradeGPT lit la capture comme une image et ne voit que ce que vous y mettez. Un signal de bougie, quand le rapport en trouve un, apparaît sous Figures et signaux, les niveaux autour portent une note de force et une distance au cours, et une bougie non clôturée ne vaut pas confirmation, ni dans le rapport ni sur votre graphique. Incluez la fenêtre de volume si vous voulez la vérification du volume. Recadrez le carnet d’ordres et le solde du compte avant d’envoyer l’image.

Le rapport d’exemple montre comment les constats, les niveaux voisins et les scénarios opposés sont présentés, avant même que vous envoyiez quoi que ce soit ; le plan d’exécution d’un rapport peut être long, short ou neutre. Quand votre graphique montre une bougie clôturée et le mouvement qui la précède, analysez le graphique et comparez sa lecture de l’emplacement avec la vôtre.

Questions fréquentes sur le marteau et le pendu

Quelle différence entre un pendu et un marteau ?

L’emplacement, et rien d’autre. Les deux ont un petit corps près du haut et une mèche basse d’environ deux fois le corps. Le marteau se forme après une baisse et se lit comme un candidat au retournement haussier ; le pendu se forme après une hausse et se lit comme un avertissement baissier. La bougie ci-dessus, ouverture 50.4, plus bas 48.2, clôture 50.5, est les deux à la fois.

Le pendu est-il haussier ou baissier ?

Baissier, une fois confirmé. La bougie clôture près de son plus haut, elle a donc l’air d’une marque de force ; l’avertissement tient à la mèche de 2.2 points qui montre de l’offre à l’intérieur d’un rallye. Nison demande une clôture sous le corps avant d’agir, 49.3 contre 50.4 dans l’exemple, et ChartSchool veut lui aussi une confirmation d’abord. Sans cette clôture, c’est une séance de hausse avec une longue mèche.

La figure du marteau est-elle haussière ou baissière ?

Haussière, au bon endroit et une fois confirmée. Un marteau a besoin d’une baisse devant lui (les dix séances de 58 à 50.6 vues plus haut) et d’une clôture suivante au-dessus de son corps (51.8). La même forme au milieu d’un range ou après une hausse n’est pas un marteau. Une clôture repassée sous 48.2 met fin au scénario haussier.

Quelle différence entre un pin bar et un marteau ?

Surtout du vocabulaire. Le pin bar est le terme de la price action pour toute bougie à longue queue avec un petit corps à l’opposé. Un pin bar haussier après une baisse est un marteau ; un pin bar baissier, queue vers le haut, se rapproche d’une étoile filante. Le guide du pin bar détaille les règles de queue et de corps.