Avalement haussier : le corps, la mèche et le bon endroit

Regardez si le second corps couvre le premier corps ou seulement ses mèches

Deux bougies sont posées au bord droit du graphique. La première est une petite bougie de baisse ; la seconde a ouvert plus bas, clôturé plus haut et l’écrase. Avant de nommer la paire, mesurez une chose : est-ce que le second corps couvre le premier corps de l’ouverture à la clôture, ou est-ce que seules ses mèches dépassent ? Sur une action en journalier, l’écart peut être de 30 cents, et il change ce que la paire raconte.

StockCharts ChartSchool définit la version haussière, le bullish engulfing, par les seuls corps : le second corps doit couvrir entièrement le premier, et couvrir aussi les ombres est préférable sans être exigé. Les critères de Nison dans Japanese Candlestick Charting Techniques vont dans le même sens : une tendance devant la paire, même courte, des couleurs opposées, et un second corps réel qui avale le premier corps réel. Aucune des deux définitions n’exige quoi que ce soit des mèches.

Dans la paire à gauche du schéma, la première journée ouvre à 71.0 et clôture à 69.4. La deuxième ouvre à 69.1, sous cette clôture, et finit à 72.0, au-dessus de cette ouverture, avec un plus haut de 72.3 et un plus bas de 68.8. Second corps 69.1 à 72.0, premier corps 69.4 à 71.0. Couvert aux deux bouts. C’est un avalement du corps.

Gardez maintenant la première journée et ne changez que la seconde : ouverture 69.6, clôture 70.8, le même plus haut de 72.3 et le même plus bas de 68.8. L’amplitude engloutit toujours la première journée. Le corps, non, puisque 69.6 à 70.8 tient à l’intérieur de 69.4 à 71.0. Les deux paires sont des barres englobantes sur un graphique en barres, et seule la première est un avalement. La seconde a traité des deux côtés et clôturé au milieu de son amplitude, ce qui est de l’indécision et non un retournement.

L’avalement baissier applique le même test après une hausse : une petite bougie de hausse, puis une bougie de baisse qui ouvre au niveau de la première clôture ou au-dessus et clôture sous la première ouverture. StockCharts ajoute une condition dans les deux sens : la première bougie ne devrait pas être un doji, car un corps de 0.1 se couvre sans effort. Même règle, retournée.

Cette page s’arrête aux paires de deux bougies. Une bougie unique à longue mèche basse relève d’un autre test, traité dans le guide marteau et pendu, et une bougie qui ouvre et clôture presque au même prix est le sujet du guide du doji.

Un avalement sur support ne se traite pas comme un avalement en pleine tendance

Les deux pages de StockCharts commencent par la même condition : un retournement haussier a besoin d’une tendance baissière à retourner, un retournement baissier a besoin d’une hausse. Un avalement haussier raconte une séance d’achats qui a débordé la séance de ventes précédente ; c’est l’endroit où il sort qui décide de sa valeur. Un avalement haussier sur support après six séances de baisse a un travail à faire. Sorti 20 points à l’intérieur d’un rallye, il n’a rien à retourner.

Le cas de pleine tendance en chiffres : une action passe de 70 à 90 en trois semaines, sans repli de plus de deux séances. À 90, un avalement haussier sort, une séance de baisse puis une séance de hausse qui la recouvre. Pendant les dix séances suivantes, le cours dérive entre 89 et 91.5. La bougie disait vrai sur une journée d’achats et rien sur une nouvelle jambe, parce que la jambe avait déjà 20 points.

Sur support, la bougie a des références. La zone à 68.8 donne une raison au stop, et le pivot haut de 80.0 donne à l’objectif une distance mesurable. La façon dont un niveau se fait tester, et ce à quoi ressemble un test raté, est le sujet du guide cassure et retest. En pleine tendance, la même paire est au mieux une pause de continuation, et le stop sous son plus bas ne garde rien.

La chronique Investment Candles de Bulkowski, hébergée par Fidelity, appelle « last engulfing bottom » la paire blanche puis noire qui sort après une baisse, c’est-à-dire la forme de l’avalement baissier au mauvais endroit. Mêmes deux bougies, étiquette opposée. La seule différence tient à la tendance qui y mène, ce qui résume toute cette section en un nom de figure.

Exemple chiffré : un avalement du corps sur la zone des 69

Prenons un graphique journalier d’une action, le panneau de droite du schéma. Le cours tombe de 75 à 69.3 en six séances, dans une zone qui a tenu deux fois le mois dernier à 69.2 et 68.9, puis rebondit à 71.0. La première journée ouvre à 71.0 et clôture à 69.4, de retour dans la zone. La deuxième ouvre à 69.1, inscrit un plus bas à 68.8 et clôture à 72.0, plus haut 72.3. Le corps couvre le corps, sur support, après une baisse.

L’entrée est un ordre stop d’achat à 72.4, soit 0.1 au-dessus du plus haut de 72.3. Le stop est à 68.6, sous le plus bas de 68.8 et sous la zone. Le risque par action vaut 72.4 moins 68.6, soit 3.8. L’objectif est le pivot haut précédent à 80.0, donc le gain vaut 80.0 moins 72.4, soit 7.6. Le rapport vaut 7.6 divisé par 3.8, soit 2R avant commissions et slippage. Le calculateur risque/rendement (page en anglais) refait ce calcul en incluant les coûts.

La troisième journée décide. Si le cours traverse 72.4 dans les une à trois séances qui suivent, l’ordre est exécuté et le stop prend le relais. Si l’action clôture d’abord sous 68.8, annulez l’ordre. Un avalement dont le plus bas est cassé a cessé d’en être un.

StockCharts fixe la fenêtre de confirmation à une à trois séances, avec un gap haussier, une longue bougie de hausse ou une avancée à fort volume comme événement de confirmation. Dans le schéma, la troisième journée ouvre à 72.0, recule à 71.6 et clôture à 72.9, au-delà du déclencheur. Le tracé en pointillés qui suit est un scénario vers 80.0, dessiné pour montrer la distance, pas une prévision.

Cet exemple montre comment les chiffres sortent de la bougie. Il ne dit pas que l’action vaut d’être achetée à 72.4 ; cela dépend du graphique hebdomadaire, de la date des résultats et de votre propre budget de risque, et une figure de deux bougies ne contient rien de tout cela.

Il n’existe pas de taux de réussite universel de l’avalement

Les pourcentages attribués aux avalements circulent beaucoup, et ils ne mesurent pas la même chose. Un taux de réussite suppose quatre décisions : ce qui compte comme la figure (les corps seuls, ou aussi les ombres), ce qui compte comme une réussite (une clôture au-delà du plus haut, ou un mouvement d’une taille donnée), sur quelle fenêtre (trois bougies, dix bougies), et sur quel marché et quelles années. Changez une décision et le chiffre bouge.

La chronique de Bulkowski montre à quel point ces décisions sont précises. Son échantillon porte sur des actions du S&P 500 entre août 1996 et août 2006, résultats en marché haussier seulement, avec une cassure définie comme une clôture au-dessus du sommet ou sous la base de la figure. Refaites le même test sur des bougies horaires de l’EUR/USD en 2020 et vous avez une autre étude, avec d’autres chiffres.

Les planches de Fidelity sur les figures chartistes, qui citent Kirkpatrick et Dahlquist, notent que l’avalement de creux est censé se retourner vers le haut et qu’il a pourtant bien performé sur une cassure vers le bas en tendance baissière. Dans ce décompte, la figure a gagné sa note dans les cas où elle échouait en tant que retournement. Deux sources, deux définitions d’un bon résultat.

Cette page ne donne aucun pourcentage. Un chiffre cité sans ces quatre décisions est décoratif. Ce que vous pouvez mesurer, c’est votre propre règle : consignez chaque avalement du corps sur un niveau qui a tenu, sur l’unité de temps que vous tradez, avec l’entrée, le stop et le résultat, pendant au moins 30 signaux avant d’accorder le moindre poids à la figure dans votre dimensionnement.

Une raison de plus aux désaccords entre décomptes : l’ouverture de la seconde bougie n’est pas le même événement partout. Sur une action en journalier, elle peut ouvrir en gap sous la clôture précédente, et le gap fait alors une partie de l’avalement. Sur l’EUR/USD ou sur BTCUSDT, l’ouverture égale la clôture précédente ; seule la clôture peut donc avaler. Un broker forex dont la journée bascule à 00:00 UTC n’imprime pas les mêmes bougies qu’un broker qui bascule à 17:00, heure de New York.

Lisez la bougie sur la capture avant d’agir dessus

Zoomez pour qu’environ 40 bougies remplissent le cadre, avec l’axe des prix et l’étiquette de l’unité de temps lisibles. Trancher entre corps et mèche demande l’ouverture et la clôture de deux bougies, et sur une image réduite à 1024 pixels, un corps de 0.3 point sur une action à 70 dollars fait quelques pixels de haut. Sur TradingView, survolez chaque bougie et relevez les quatre prix dans la légende avant la capture ; sur MetaTrader 5, la fenêtre de données (Ctrl+D) les affiche.

Faites trois vérifications avant d’envoyer l’image. La bougie d’avalement a clôturé ; une bougie en cours n’est pas encore une figure. Le second corps couvre le premier corps, de l’ouverture à la clôture. Un niveau qui a déjà tenu se trouve sur le plus bas ou juste en dessous. Recadrez ensuite le carnet d’ordres et le solde du compte, car c’est l’image entière qui part.

Le rapport d’exemple montre où apparaît un signal de bougie, sous Figures et signaux, avec le niveau voisin listé dans Niveaux clés avec une note de force et une distance au cours, et un plan de trade, quand il y en a un, avec entrée, stop loss, objectifs et condition d’invalidation.

Quand votre graphique est prêt, analysez-le avec TradeGPT en gardant le texte de l’axe bien net dans le recadrage, pour que le premier prix cité par le rapport corresponde à votre bougie.

Questions fréquentes sur les bougies d’avalement

Comment confirmer une bougie d’avalement ?

La confirmation, c’est un cours qui dépasse l’extrême de la bougie après sa clôture : au-dessus de 72.3 dans l’exemple haussier, dans un délai de une à trois bougies. StockCharts cite un gap, une longue bougie dans le nouveau sens ou un mouvement à fort volume comme événement de confirmation. Avant cela, la paire reste une candidate, et une clôture repassée sous son plus bas l’annule.

Quelle est la fiabilité d’une figure d’avalement ?

Aucun chiffre unique ne s’applique, parce que chaque décompte publié utilise sa propre définition, son échantillon et sa règle de réussite, et que ces résultats ne s’additionnent pas. L’emplacement compte le plus. Un avalement du corps sur un niveau qui a tenu deux fois n’est pas le même événement qu’un avalement 20 points à l’intérieur d’un rallye. Suivez vos propres signaux, sur votre propre unité de temps.

Quelle est la meilleure unité de temps pour les avalements ?

Aucune ne l’est pour tout le monde : la figure se définit bougie par bougie, et toutes les unités de temps en impriment. En 1 minute, les paires d’avalement apparaissent des dizaines de fois par séance ; en journalier, chacune résume une séance entière et son ouverture peut faire un gap. Utilisez l’unité de temps sur laquelle vous planifiez, et vérifiez le niveau sur celle du dessus.

Que se passe-t-il après un avalement haussier ?

L’une de ces trois choses : le cours traverse le plus haut et l’entrée est exécutée, le cours revient sur le plus bas de la bougie, ou le cours dérive à plat et la candidate expire. Dans l’exemple, un passage par 72.4 exécute l’ordre, une clôture sous 68.8 l’annule, et une semaine de dérive entre 69 et 72 rend le signal périmé.