Doji : signification selon l’endroit où il sort

Lisez le mouvement avant la bougie : un doji ne compte qu’à un extrême

Six bougies vertes en journalier, puis une septième qui ressemble à une croix : ouverture et clôture séparées d’un dixième, des mèches des deux côtés. C’est un doji. Avant d’en tirer quoi que ce soit, regardez à gauche. Les six bougies qui précèdent portent plus d’information que le doji lui-même, parce qu’un doji dit une seule chose : cette séance s’est terminée là où elle avait commencé.

StockCharts ChartSchool définit le doji comme une bougie dont l’ouverture et la clôture sont quasiment égales. Le seuil dépend de l’instrument. Sur une action à 108, un corps de 0.1 suffit ; sur un contrat ES, un tick de 0.25 fait l’affaire. Le corps se réduit à un trait, et les mèches montrent l’amplitude testée puis rejetée dans les deux sens.

Après un mouvement qui dure, un doji dit que le camp qui l’a produit n’a pas réussi à pousser la clôture plus loin. Cela compte après six séances de hausse contre un plus haut précédent, ou après six séances de baisse sur un niveau qui a déjà tenu deux fois. Deux bougies après le départ d’une tendance, ou dans un range où une bougie sur trois est un doji, il ne vous apprend rien que vous ne sachiez déjà.

La lecture a donc deux entrées : la position du doji par rapport à la tendance et au niveau le plus proche, et la clôture de la bougie suivante par rapport au plus haut et au plus bas du doji. La suite de cette page travaille les deux sur un seul graphique journalier.

Quatre formes de doji : la mèche dit qui a renoncé

Les quatre formes partagent le même corps plat. Ce sont les mèches qui changent, et ce sont elles qui portent l’information. Le doji standard a des mèches courtes des deux côtés : une séance calme. Le doji aux longues jambes a de longues mèches des deux côtés : une large amplitude qui n’a mené nulle part. La bougie du jour 7 dans l’exemple couvre 3.2 points, de 106.9 à 110.1, autour d’un corps de 0.1.

La libellule et la pierre tombale sont unilatérales. Dans la libellule, l’ouverture, la clôture et le plus haut se rejoignent et le plus bas est loin en dessous, un T : les vendeurs ont poussé la séance vers le bas et ont tout rendu avant la clôture. Dans la pierre tombale, l’ouverture, la clôture et le plus bas se rejoignent et le plus haut est loin au-dessus, un T inversé : les acheteurs ont poussé et ont tout rendu.

Donnez un petit corps à une libellule et vous obtenez un marteau après une baisse, ou un pendu après une hausse. Les règles de position de ce duo sont dans le guide marteau et pendu. Donnez à n’importe quelle bougie à longue mèche un corps qui clôture du côté opposé, et les traders de price action parlent de pin bar, qui a une direction propre. Le doji n’en a aucune tant que la bougie suivante ne la lui donne pas.

La forme seule prédit peu de chose. Dans les tests de Thomas Bulkowski sur 500 actions et dix ans de données, publiés dans Stocks & Commodities et hébergés par Fidelity, le taux de retournement du doji libellule arrive 55e sur 103 types de bougies, et il faut en moyenne trois jours à un doji pierre tombale pour clôturer sous son propre plus bas. Lisez la forme comme la description d’une séance, puis revenez aux deux entrées.

Exemple chiffré : six séances de hausse, un doji, puis 106.5

Prenons un graphique journalier d’une action. Le cours monte pendant six séances de 92 à 108, chaque clôture au-dessus de la précédente, avec le creux le plus profond au jour 4 à 100.5. Le jour 7 ouvre à 108.2, monte à 110.1, descend à 106.9 et clôture à 108.3. Le corps fait 0.1 dans une amplitude de 3.2 points : un doji aux longues jambes au sommet du mouvement.

À cette clôture, rien n’est retourné. Le cours reste au-dessus de toutes les clôtures précédentes, et le doji est la plus haute bougie du graphique. La lecture est une condition en deux parties. Les acheteurs ont clôturé six séances de suite plus haut ; une clôture du jour 8 au-dessus de 110.1 dirait qu’ils le peuvent encore, et que le doji était un repos. Une clôture sous 106.9 dirait qu’ils ne le peuvent plus, et que le doji était le sommet.

Le jour 8 ouvre à 108.1, casse le plus bas du doji et clôture à 106.5. C’est cette clôture qui confirme. Un ordre stop de vente posé à 106.8, un dixième sous le plus bas du doji, est exécuté pendant la séance, et la clôture compte davantage que l’exécution : si le jour 8 était descendu à 106.2 puis avait clôturé à 108.5, de nouveau dans l’amplitude du doji, la lecture serait fausse et le short serait racheté à l’ouverture suivante.

Le plan, avec le calcul écrit une fois. Entrée 106.8. Stop 110.3, deux dixièmes au-dessus du plus haut du doji, pour qu’une poussée à travers 110.1 mette fin à la position. Le risque vaut 110.3 moins 106.8, soit 3.5 points. L’objectif est 100.5, le plus bas du jour 4 et le dernier creux que les acheteurs ont défendu pendant la montée ; le gain vaut donc 106.8 moins 100.5, soit 6.3 points. Divisez 6.3 par 3.5 et le plan rapporte environ 1.8R avant commissions et slippage.

Un détail propre au journalier change le risque. Un stop à 110.3 suppose une exécution à 110.3 ; un gap d’ouverture à 111.0 exécute le stop là, et la perte passe à 4.2 points. Dimensionnez la position pour le gap que vous pouvez encaisser.

La position dans la tendance et la clôture suivante donnent le biais

Mettez les deux entrées ensemble et le doji se résout en une lecture parmi cinq. Le tableau reprend les chiffres de l’exemple : une amplitude de doji de 106.9 à 110.1, et six séances de hausse devant lui.

La dernière ligne est celle où vivent la plupart des doji. C’est la limite de la figure. Un doji au milieu d’une tendance forte est presque toujours une pause : une action qui suit sa tendance depuis trois mois en journalier en imprime plusieurs, et la plupart se résolvent dans le sens de la tendance. Un doji seul ne fait jamais un retournement. C’est la direction de la bougie suivante qui le fait, et seulement une fois cette bougie clôturée.

Les sources s’accordent sur l’ordre des opérations. StockCharts écrit que la pertinence d’un doji dépend de la tendance qui le précède et qu’un retournement demande une confirmation supplémentaire. Japanese Candlestick Charting Techniques, de Steve Nison, accorde plus de poids à un doji après une hausse qu’à un doji après une baisse, au motif qu’un marché peut tomber sous son propre poids mais qu’il lui faut des achats neufs pour monter.

Les chiffres pointent dans le même sens. Dans l’échantillon de Bulkowski, des actions du S&P 500 entre août 1996 et août 2006, une étoile en doji baissière, un doji posé au-dessus d’une grande bougie haussière en tendance haussière, a été suivie d’une clôture au-dessus de la figure dans 69 % des cas en marché haussier. La tendance gagne en général sa discussion avec la bougie.

Les niveaux modifient la lecture de la même façon. Un doji qui sort sur un pivot haut précédent ou sur le haut d’un range de trois semaines a une raison d’être là ; un doji en plein vide n’en a aucune. Tracez les niveaux d’abord : la page sur les supports et résistances montre comment ils se lisent sur une capture de graphique. Lisez la bougie ensuite, contre eux.

Sur une capture, vérifiez trois prix avant de croire la lecture

Sur votre propre graphique, marquez trois prix avant de lire le doji : son plus haut (110.1 dans l’exemple), son plus bas (106.9) et le dernier creux que la tendance a défendu (100.5). Cherchez ensuite où la bougie suivante a clôturé par rapport aux deux premiers. Si cette bougie est encore en cours, il n’y a pas de confirmation. Attendez la clôture. Une bougie rouge à 14 h peut être verte à 16 h.

Gardez l’axe des prix, l’étiquette de l’unité de temps et au moins 40 bougies dans le cadre, pour que le mouvement devant le doji reste visible, et recadrez le carnet d’ordres et le solde du compte avant d’envoyer quoi que ce soit. La checklist de la capture de graphique couvre le reste de la préparation.

TradeGPT lit la capture et non un flux de données, donc il ne peut parler que de ce que l’image montre. Figures et signaux nomme le signal de bougie trouvé, et Niveaux clés liste chaque niveau avec une note de force et sa distance au cours. Le plan de trade, quand la lecture en justifie un, porte une entrée, un stop loss et une condition d’invalidation, ou une position neutre quand le doji n’est qu’une pause.

Gardez le texte de l’axe bien net dans le recadrage, pour que les prix cités correspondent aux vôtres. Le rapport d’exemple montre cette mise en page sur un graphique abouti. Une fois la bougie qui suit votre doji clôturée, analysez votre propre graphique et comparez ses niveaux aux trois prix que vous avez marqués.

Questions fréquentes sur les doji

Un doji est-il haussier ou baissier ?

Ni l’un ni l’autre en soi. Le doji est neutre jusqu’à ce que sa position et la clôture suivante lui donnent une direction : après une hausse, avec une clôture sous son plus bas, baissier ; après une baisse, avec une clôture au-dessus de son plus haut, haussier ; ailleurs, une pause. Dans l’exemple, c’est la clôture du jour 8 à 106.5 qui a rendu le doji de 108.3 baissier.

Quelle différence entre un doji et une toupie ?

La taille du corps. Dans un doji, ouverture et clôture sont quasiment égales ; la toupie a un petit corps avec des ombres plus longues que lui, selon le dictionnaire des figures de StockCharts. Les deux montrent de l’indécision et passent le même test de la bougie suivante. À 108, un corps de 0.1 fait un doji, et un corps de 0.6 dans une amplitude de 3 points fait une toupie.

Quel doji donne le signal de retournement le plus fort ?

Celui qui sort à un extrême avec une clôture de confirmation, quelle que soit sa forme. Une pierre tombale après une hausse et une libellule après une baisse montrent le rejet le plus net, pourtant le test sur dix ans de Bulkowski classe le taux de retournement de la libellule 55e sur 103 types de bougies. Le doji aux longues jambes du jour 7, confirmé par la clôture à 106.5, est aussi fort qu’un doji peut l’être.

Les doji sont-ils fiables pour le day trading ?

Aucun test parmi les sources ci-dessous ne porte sur des doji intraday ; les chiffres de Bulkowski viennent de bougies journalières sur des actions du S&P 500. En 5 minutes, un doji sort toutes les quelques bougies, et la plupart sont du bruit d’heure de déjeuner. Ne comptez qu’un doji sur le plus haut ou le plus bas de la séance, sur la clôture de la veille ou sur le VWAP, et exigez que la bougie de 5 minutes suivante clôture hors de son amplitude avant d’agir.