손절가 설정: 구조, ATR, 정률 중 어디에 둘까

같은 50.6 진입에 손절가 세 개

일봉 차트가 일곱 세션에 걸쳐 51.6에서 48.2까지 밀렸다가 버티고, 50.6에 마감하는 데까지 회복합니다. 여기서 종가 50.6을 매수합니다(1). 48.2의 스윙 저점(2)은 매수가 마지막으로 들어온 자리입니다. 문제는 손절가를 어디에 두느냐이고, 이 한 장의 차트에 세 가지 방법이 서로 다른 답을 내놓습니다.

첫 번째 방법은 구조를 읽습니다. 가격이 스윙 저점을 되밟고 내려가면 매수 아이디어는 틀린 것이므로, 손절가는 48.2의 조금 아래인 48.0에 둡니다. 진입에서의 거리는 50.6 빼기 48.0, 1주당 2.6입니다. Fidelity의 지지·저항 페이지는 지지선을 과거에 매수가 하락을 멈춰 세운 가격대로 설명합니다. 손절가는 그 너머에 둡니다.

두 번째 방법은 변동성을 읽습니다. 이 차트의 ATR(14)는 1.1입니다. 최근 14세션의 하루 평균 변동 폭이 1.1포인트라는 뜻입니다. ATR의 2배는 2.2이므로 손절가는 50.6 빼기 2.2, 곧 48.4가 됩니다. 스윙 저점보다 0.2 위에 놓였습니다. 이 차트의 숫자가 그렇게 맞아떨어졌을 뿐입니다. 다른 차트에서는 같은 규칙이 구조보다 위에 놓일 수도, 아래에 놓일 수도 있습니다.

세 번째 방법은 정률입니다. 50.6의 2%는 약 1.0이므로 손절가는 49.6에 놓입니다. 이 방법은 차트를 전혀 보지 않습니다. 하루 변동 폭이 1.1인 시장이라면 평범한 눌림에도 49.6까지 내려올 수 있고, 실제로 회복 구간 안에 49.6을 밑도는 종가가 두 개 있습니다. 이 차트에서 정률 손절가는 잡음 안쪽에 있습니다.

손절가는 셋, 거리는 2.6, 2.2, 1.0입니다. 진입 대비 비율로는 5.1%, 4.3%, 2.0%입니다. 이 가운데 어느 하나가 유일한 정답은 아닙니다. 셋 다 손절가입니다. 그 거리가 무엇과 맞바꾼 것인지는 다음 절에서 봅니다.

주식 수를 정하는 것은 손절 폭이지, 그 반대가 아닙니다

출발점은 매매가 아니라 계좌입니다. $10,000 계좌에서 감수 가능 손실을 1%로 잡으면 이 매매에서 잃어도 되는 돈은 $100입니다. 주식 수는 감수 가능 손실을 손절 폭으로 나누고 소수점을 버린 값입니다. 계산은 이게 전부이고, 계약이든 랏이든 코인이든 같은 방식으로 돌아갑니다.

마지막 두 열은 나란히 읽습니다. 정률 손절가는 100주를 들고 있어 구조 손절가의 38주보다 두 배 반 넘게 많고, $10,000 계좌 가운데 $5,060을 한 종목에 넣습니다. 셋 다 손절가가 제 가격에 체결되면 잃는 돈은 똑같은 $100입니다. 다른 것은 그 일이 얼마나 자주 일어나는가입니다.

가까운 손절가일수록 더 자주 실패합니다. 하루 변동 폭이 1.1인 시장에서 1.0짜리 손절가는 아이디어가 멀쩡한데도 하루치 잡음에 걸릴 수 있습니다. 2.6짜리 손절가는 그 하루를 버티고 대신 주식 수를 내줍니다. 주식 수를 늘릴 것인가, 청산 횟수를 줄일 것인가. 손절가를 고를 때 실제로 고르고 있는 것은 이 맞바꿈입니다.

계좌의 몇 퍼센트를 걸 것인지는 따로 정하는 문제입니다. CME 그룹의 2퍼센트 규칙 해설은 자본의 2%를 한 번의 손실을 작게 유지하는 기준의 한 예로 제시합니다. 법칙이 아니라 예시입니다. 이 페이지는 1%를 씁니다. 비중 계산기(영문 페이지입니다)는 어떤 감수 가능 손실, 진입가, 손절가에도 같은 나눗셈을 주식 수로도 수량으로도 해 줍니다.

기대 수익도 같은 거리로 정해집니다. 목표가가 55.8이라면 구조 손절가는 리스크 2.6에 기대 수익 5.2, 곧 2R입니다. 정률 손절가라면 5.2 대 1.0, 계산상 5.2R이 됩니다. 손익비 계산기는 두 비율을 나란히 보여 줍니다. 계산상의 비율이 뜻을 갖는 것은 손절가가 먼저 걸리지 않았을 때뿐입니다.

꼬리 아래냐 종가 아래냐: 시장이 깨야 하는 자리를 고릅니다

도해의 스윙 저점 캔들은 저가가 48.2, 종가가 48.5입니다. 아랫꼬리 아래에 두면 손절가는 48.0이고, 몸통 아래에 두면 48.3도 가능합니다. 꼬리 쪽이 0.3 더 멀어서 주식 수는 줄지만(38주 대 43주), 48.3을 한 번 뚫고 그 위로 되돌아 마감하는 리테스트는 견딥니다.

꼬리는 손절가가 사냥당하는 자리입니다. 일봉 한 개가 직전 저점 0.2 아래까지 찔러 거기 놓인 주문을 체결시키고 더 높이 마감할 수 있습니다. 핀바 캔들 가이드에 나오는 긴 꼬리 캔들이 눈에 띄는 자리에서 딱 맞게 찍히는 이유가 그것입니다. 48.2의 꼬리 아래 48.0에 둔 손절가도 그 찌르기가 0.3 깊이로 들어오면 걸립니다. 어떤 여유를 두어도 모든 찌르기를 피할 수는 없습니다. 넓히면 주식 수를 잃습니다.

종가를 기준으로 삼는 대안은 가격이 아니라 규칙입니다. 저가가 어디까지 내려가든 일봉이 48.2 아래에서 마감하면 청산합니다. 장중의 찌르기는 무시할 수 있지만, 체결은 다음 날 시가에 이뤄지므로 48.2보다 한참 아래일 수 있습니다. 체결 가격은 일어나기 전까지 알 수 없으니, 주식 수는 손절가가 48.0이거나 그보다 아래에 있다고 보고 계산합니다.

어느 쪽에나 통하는 배치 규칙이 하나 있습니다. 매매가 맞다면 시장이 하지 말아야 할 일을, 굳이 해 버리는 자리에 손절가를 두는 것입니다. 48.2를 내주면 저점 상승이 무너진 것입니다. 49.6에서는 아직 아무것도 무너지지 않았습니다. 지지는 선이 아니라 구간이므로 숫자를 정하기 전에 저점들이 모인 덩어리 전체를 읽으세요. 레벨이 스크린샷 위에서 어떻게 표시되고 평가되는지는 지지·저항 페이지에서 다룹니다.

손절가는 주문이지, 체결 가격의 약속이 아닙니다

손절 주문은 지정한 가격에 거래가 닿는 순간 시장가 주문으로 바뀝니다. Investor.gov의 주문 종류 페이지가 이 점을 분명히 적어 두었습니다. 움직임이 빠르거나 갭이 뜬 장에서는 체결이 손절가에서 한참 떨어진 가격에 이뤄질 수 있습니다. 스탑리밋 주문은 아예 체결되지 않는 방식으로 나쁜 체결을 피하는데, 갭에서는 그편이 더 나쁩니다.

38주에 48.0인 구조 손절가로 따져 봅시다. 실적 발표 아침에 주가가 48.6에서 47.0으로 갭 하락해 시작하면 손절은 시가에 발동해 47.0 근처에서 체결됩니다. 손실은 1주당 3.6, 약 $137이지 계획했던 $100이 아닙니다. 49.6에 100주를 든 정률 손절가는 같은 47.0에 체결되고, 손실은 3.6×100, 곧 $360입니다.

이것이 가까운 손절가의 두 번째 비용입니다. 갭은 모든 손절가를 같은 거리만큼 뛰어넘으므로 포지션이 클수록 더 많이 잃습니다. 100주와 1.0짜리 손절가로 일봉 포지션을 예정된 이벤트 너머까지 들고 가는 것은, 표에 적힌 $100과는 전혀 다른 리스크입니다.

셋 중 무엇이 옳은지는 이 페이지가 정하지 않습니다. 시장의 변동 폭, 이벤트를 넘겨 들고 가는지 여부, 연속된 손절을 몇 번까지 견딜 수 있는지에 따라 달라집니다. 코인 무기한 선물은 주말에도 움직이고, 개별 주식은 갭이 뜨며, 외환 주요 통화쌍은 일요일 개장 말고는 갭이 드뭅니다. 기술적 분석이며, 투자 자문이 아닙니다. 정해진 공식도 없습니다.

차트 스크린샷으로 손절가 위치 확인하기

스크린샷을 보고 손절가를 정하기 전에, 화면 안에 세 가지가 들어 있어야 합니다. 하나하나가 숫자를 바꿉니다.

1. 스윙 저점과 그 주변 저점들이 보일 만큼의 봉, 대략 40개 이상. 그래야 48.2가 잘린 가장자리가 아니라 레벨로 읽힙니다.
2. 변동성으로 손절가를 잡는다면 ATR 패널. 없으면 1.1은 어림짐작입니다.
3. 읽히는 가격축. 흐릿한 축에서 48.0으로 읽은 손절가가 플랫폼에서는 48.6일 수 있습니다.

올리기 전에 주문 패널과 계좌 잔고는 잘라 냅니다. 스크린샷은 있는 그대로 전부 전송됩니다. 자기 차트에서는 가장 가까운 스윙 저점이 어디 있는지, 진입에서 ATR로 몇 배 떨어져 있는지를 확인하세요.

TradeGPT는 스크린샷을 이미지로 읽습니다. 리포트에 실행 섹션이 포함되면 매매 플랜에 손절가, 무효화 조건, 퍼센트로 표시한 손절 폭이 들어갑니다. 주요 레벨의 각 가격대에는 강도 평가와 현재가로부터의 거리가 붙는데, 이것이 비중 계산에 필요한 입력입니다. 손절가 없이 관망하는 플랜이 나올 수도 있습니다.

샘플 리포트에서 손절가와 무효화 조건과 레벨 평가가 어떻게 배치되는지 볼 수 있습니다. 리포트의 손절가와 자기가 스윙 저점 아래에 그을 손절가를 비교하려면 자기 차트를 분석해 보고, 가장 먼저 언급된 가격을 가격축과 맞춰 보세요.

손절가 설정에 대해 자주 묻는 질문

손절가를 어디에 두나요?

아이디어가 틀렸음을 증명하는 레벨의 바깥쪽입니다. 48.2의 스윙 저점 뒤 50.6에 잡은 매수라면 그 저점에서 몇 틱 아래, 48.0입니다. 그다음에 그 거리로 비중을 정합니다. $100의 리스크를 2.6으로 나누면 38주입니다. 손절가가 먼저이고 주식 수가 뒤따릅니다.

손절 폭은 얼마나 잡아야 하나요?

평범한 하루치 잡음이 닿지 않을 만큼입니다. ATR(14)가 1.1이면 1.0짜리 손절가는 평균적인 하루에 걸릴 수 있지만, 2.2(ATR 2배)나 2.6(구조 아래)에는 진짜 움직임이 필요합니다. 넓은 손절가는 같은 $100 리스크에서 주식 수를 줄여 100주가 아니라 38주나 45주가 됩니다.

손절가는 꼬리 아래인가요, 종가 아래인가요?

주문으로 걸어 둘 거라면 꼬리 아래입니다. 찌르기가 닿는 곳이 꼬리이기 때문입니다. 저가 48.2, 종가 48.5인 캔들이라면 48.0은 견디고 48.3은 견디지 못하는 찌르기가 있습니다. 종가 기준 청산 규칙은 찌르기를 무시할 수 있지만 체결이 다음 날 시가라서, 레벨보다 나쁜 가격을 전제로 주식 수를 정해야 합니다.

손절가를 걸면 손실이 $100에서 멈추나요?

아닙니다. 손절 주문은 지정한 가격에 거래가 닿는 순간 시장가 주문이 되고, 갭이 뜨면 시장이 열린 가격에 체결됩니다. 48.6에서 47.0으로 갭이 뜨면 $100짜리 계획은 38주에서 약 $137, 100주에서는 $360이 됩니다. 갭의 비용을 정하는 것은 주식 수입니다.