Dónde poner el stop loss: estructura, ATR o un porcentaje

Tres stops sobre la misma entrada en 50.6

Un gráfico diario cae desde 51.6 hasta 48.2 en siete sesiones, aguanta y se recupera hasta cerrar en 50.6. Compras ese cierre de 50.6 (1). El mínimo relevante de 48.2 (2) es el último sitio donde aparecieron compradores. La pregunta es dónde va el stop, y tres métodos dan tres respuestas distintas sobre este mismo gráfico.

El primer método lee la estructura. Un largo deja de tener razón en cuanto el precio vuelve a cotizar por debajo del mínimo relevante, así que el stop se sitúa un poco por debajo de 48.2, en 48.0. Distancia desde la entrada: 50.6 menos 48.0, o sea 2.6 por acción. La página de soporte y resistencia de Fidelity describe el soporte como una zona de precio donde la compra ya ha frenado antes una caída; el stop va al otro lado de esa zona.

El segundo método lee la volatilidad. El ATR(14) de este gráfico es 1.1, es decir, el rango diario medio de las últimas 14 sesiones es de 1.1 puntos. Dos ATR son 2.2, así que el stop va en 50.6 menos 2.2, o sea 48.4. Queda 0.2 por encima del mínimo relevante. Es una casualidad de estos números, y en otro gráfico la misma regla puede caer por encima o por debajo de la estructura.

El tercer método es un porcentaje fijo. El 2% de 50.6 es alrededor de 1.0, así que el stop va en 49.6. Ignora el gráfico por completo. En un mercado con un rango diario de 1.1, el precio puede volver a 49.6 en cualquier retroceso corriente, y dentro de la recuperación el gráfico ya marca dos cierres por debajo de 49.6. En este gráfico, el stop fijo queda dentro del ruido.

Tres stops, tres distancias: 2.6, 2.2 y 1.0. En porcentaje de la entrada, eso es 5.1%, 4.3% y 2.0%. Ninguno es el stop. Cada uno es un stop, y la siguiente sección muestra lo que cuesta la distancia.

La distancia al stop fija el número de acciones, y no al revés

Empieza por la cuenta, no por la operación. Una cuenta de $10,000 con un riesgo por operación del 1% puede perder $100 aquí. Las acciones son el riesgo dividido entre la distancia al stop, redondeando hacia abajo. Ese es todo el cálculo, y funciona igual con contratos, lotes o monedas.

Lee juntas las dos últimas columnas. El stop fijo sostiene 100 acciones, más de dos veces y media las 38 del stop de estructura, y mete $5,060 de una cuenta de $10,000 en un solo valor. Los tres pierden los mismos $100 si el stop se ejecuta en su nivel. La diferencia está en cuántas veces pasa eso.

El stop más cercano falla más a menudo. Un stop de 1.0 en un mercado con un rango diario de 1.1 puede saltar por el ruido de una sola sesión con la idea todavía intacta. El stop de 2.6 sobrevive a esa sesión y a cambio renuncia a acciones. Más acciones o salidas menos frecuentes: eso es lo que decides de verdad cuando colocas un stop.

El porcentaje de la cuenta en riesgo es otra palanca distinta. La nota de CME Group sobre la regla del 2 por ciento presenta el 2% del capital como un umbral de ejemplo que mantiene pequeña una pérdida suelta, y es un ejemplo, no una ley. Esta página usa el 1%. La calculadora del tamaño de la posición hace la división para cualquier riesgo, entrada y stop, en acciones o en unidades. La página está en inglés.

El beneficio escala con esa misma distancia. Si el objetivo está en 55.8, el stop de estructura da 5.2 de beneficio contra 2.6 de riesgo, o sea 2R; el stop fijo da 5.2 contra 1.0, o sea 5.2R sobre el papel. La calculadora de riesgo beneficio pone los dos ratios uno al lado del otro, y el ratio sobre el papel solo vale algo si el stop no salta antes.

Bajo la mecha o bajo el cierre: elige el nivel que el mercado tiene que romper

La vela del mínimo relevante del esquema tiene un mínimo de 48.2 y un cierre de 48.5. Un stop bajo la mecha se sitúa en 48.0; uno bajo el cuerpo podría ir en 48.3. La versión de la mecha está 0.3 más lejos, así que permite menos acciones (38 frente a 43) y sobrevive a un retesteo que cotiza por debajo de 48.3 y cierra otra vez por encima.

Las mechas son donde se barren los stops. Una sola vela diaria puede tantear 0.2 por debajo del mínimo anterior, ejecutar las órdenes que esperan ahí y cerrar más arriba, y por eso las velas de cola larga de la guía del pin bar aparecen tantas veces justo en un nivel evidente. Un stop en 48.0 bajo la mecha de 48.2 también salta con ese tanteo si baja 0.3. Ningún margen está a salvo de todos los tanteos. Más ancho cuesta acciones.

La alternativa por cierre es una regla, no un nivel: sal si la vela diaria cierra por debajo de 48.2, marque el mínimo que marque. Ignora los tanteos intradía, y también significa que la ejecución llega en la apertura siguiente, que puede estar bastante por debajo de 48.2. Dimensiona la posición como si el stop estuviera en 48.0 o más abajo, porque el precio de salida no se conoce hasta que ocurre.

Una sola regla de colocación sirve para los dos casos. Pon el stop donde el mercado tenga que hacer algo que no debería hacer si la operación es correcta. Por debajo de 48.2 ha fallado un mínimo creciente. En 49.6 no ha fallado nada todavía. El soporte es una zona y no una línea, así que lee todo el grupo de mínimos antes de elegir el número; la página de soporte y resistencia explica cómo se marcan y se puntúan los niveles sobre una captura.

El stop es una orden, no una promesa sobre el precio de ejecución

Una orden de stop loss se convierte en orden a mercado en cuanto se negocia el precio del stop. La página de tipos de órdenes de Investor.gov lo dice con claridad: la ejecución puede llegar a un precio muy alejado del stop en un mercado rápido o con gaps. Una orden stop-limitada evita la mala ejecución al no ejecutarse, lo que en un gap es peor.

Toma el stop de estructura en 48.0 con 38 acciones. Si la acción abre con un gap de 48.6 a 47.0 la mañana de los resultados, el stop se dispara en la apertura y se ejecuta cerca de 47.0. La pérdida es de 3.6 por acción, unos $137, y no los $100 que decía el plan. El stop fijo en 49.6 con 100 acciones se ejecuta en ese mismo 47.0, y esa pérdida es 3.6 × 100, o sea $360.

Ese es el segundo coste del stop cercano. Un gap salta por encima de todos los stops con la misma distancia, así que la posición mayor pierde más. Mantener una posición de gráfico diario a través de un evento previsto con 100 acciones y un stop de 1.0 es un riesgo distinto de los $100 de la tabla.

Esta página no dice cuál de los tres es el correcto. Depende del rango del mercado, de si mantienes la posición durante los eventos y de cuántos stops seguidos eres capaz de encajar. Los perpetuos de cripto cotizan el fin de semana; las acciones sueltas abren con gap; los principales pares de forex rara vez dejan gaps fuera de la apertura del domingo. Esto no es asesoramiento financiero ni una fórmula.

Revisar la colocación del stop en una captura del gráfico

Antes de fijar un stop a partir de una captura, tres cosas tienen que estar dentro del encuadre. Cada una cambia el número.

1. Velas suficientes para ver el mínimo relevante y los mínimos de su entorno, unas 40 o más, para que 48.2 sea un nivel y no el borde del recorte.
2. El panel del ATR si usas un stop de volatilidad; sin él, ese 1.1 es una suposición.
3. Un eje de precio legible, porque un stop leído como 48.0 en un eje borroso puede ser 48.6 en la plataforma.

Recorta el panel de órdenes y cualquier saldo de la cuenta antes de subir la imagen; se envía la captura entera. En tu propio gráfico, mira dónde queda el mínimo relevante más cercano y a cuántos ATR está de tu entrada.

TradeGPT lee la captura como una imagen. Cuando el informe incluye una sección de Ejecución, el plan de trading lleva un stop loss, una condición de invalidación y una distancia al stop en porcentaje, y los niveles de Niveles clave llevan una nota de fuerza y una distancia al precio, que es justo el dato que necesita el cálculo del tamaño de la posición. Un plan también puede quedarse fuera, sin ningún stop.

El informe de ejemplo enseña cómo se presentan el stop, la invalidación y las notas de los niveles. Para comparar el stop del informe con el que tú dibujarías bajo el mínimo relevante, analiza tu gráfico y contrasta el primer precio que nombre con el eje.

Preguntas sobre dónde colocar el stop loss

¿Dónde pones el stop loss?

Al otro lado del nivel que demuestra que la idea es errónea. Para un largo tomado en 50.6 tras un mínimo relevante en 48.2, eso son unos ticks por debajo del mínimo, en 48.0. Después dimensiona la posición a partir de esa distancia: $100 de riesgo divididos entre 2.6 son 38 acciones. Primero va el stop y después el número de acciones.

¿A qué distancia debe estar un stop loss?

Lo bastante lejos para que el ruido diario corriente no llegue. Con el ATR(14) en 1.1, un stop de 1.0 puede saltar en una sesión media, mientras que 2.2 (dos ATR) o 2.6 (bajo la estructura) necesitan un movimiento real. El stop más ancho permite menos acciones, 38 o 45 en lugar de 100, para el mismo riesgo de $100.

¿El stop va por debajo de la mecha o del cierre?

Por debajo de la mecha, si el stop es una orden, porque hasta ahí llegan los tanteos. En una vela con un mínimo de 48.2 y un cierre de 48.5, 48.0 sobrevive a un tanteo que 48.3 no aguanta. Una regla de salida por cierre ignora los tanteos, pero la ejecución llega en la apertura siguiente, así que dimensiona contando con un precio peor que el nivel.

¿Un stop loss garantiza que la pérdida se quede en $100?

No. Una orden de stop se convierte en orden a mercado cuando se negocia el precio del stop, y un gap la ejecuta donde abra el mercado. Un gap de 48.6 a 47.0 convierte el plan de $100 en unos $137 con 38 acciones y en $360 con 100 acciones. El número de acciones decide cuánto cuesta un gap.