فجوة القيمة العادلة FVG: ثلاث شموع وخط الخمسين

قِس الفجوة من قمة الشمعة الأولى إلى قاع الشمعة الثالثة

ثلاث شموع من NQ على إطار 5 دقائق طُبعت للتو، والوسطى منها أربعة أضعاف جارتيها. وظل الشمعة الأولى وظل الثالثة لا يتلامسان. هذا الفراغ غير الملموس هو الفجوة. وهو قائم لأن الشمعة الثانية تحركت بعيداً إلى حد أن الشمعتين على جانبيها لم تتداولا الأسعار نفسها أبداً.

خذ الشموع الثلاث في الرسم. الشمعة الأولى تبلغ قمة عند 20,010. الثانية تجري من 20,006 إلى 20,042. والثالثة تفتح أعلى وقاعها 20,030. الفجوة إذن من 20,010 إلى 20,030، أي بعرض 20 نقطة، وخط الخمسين بالمئة فيها هو 20,020. وكل رقم في هذه الصفحة يعود إلى هذه الثلاثة. هذا هو ما تعنيه فجوة القيمة العادلة (FVG) في هذا المثال.

والفجوة البيعية صورة معكوسة. قِس قاع الشمعة الأولى وقمة الشمعة الثالثة. ومزودو المؤشرات يصفون النموذج بأنه اختلال في التوازن بين المشترين والبائعين يميل السعر إلى العودة إليه. تعامل مع الرواية بوصفها رواية. الشارت يُظهر مدى لم يُتداول فيه، ولا شيء غير ذلك.

والظلال تهم هنا. الفجوة الشرائية تحتاج أن يقع قاع الشمعة الثالثة فوق قمة الشمعة الأولى، من ظل إلى ظل، وتداخل بمقدار 2 نقطة يعني أن لا فجوة أصلاً. والشمعة الوسطى هي الإزاحة نفسها التي تؤهل الأوردر بلوك، ولذلك يظهر الكائنان معاً كثيراً: البلوك هو الشمعة التي تسبق الاندفاع، والفجوة هي الثقب الذي تركه.

ادخل عند خط الخمسين ودع قيمة النقطة تحدد الحجم

الدخول عودة، لا اندفاع. في هذا المثال على NQ في إطار 5 دقائق، يبلغ الاندفاع بعد الشمعة الثالثة 20,060، ثم ينجرف السعر عائداً عبر أربع شموع إلى داخل الفجوة. ويستقر أمر محدد عند خط الخمسين بالمئة، 20,020. ومصطلح ICT يسمي هذا التنفيذ consequent encroachment، وهو ببساطة نقطة المنتصف. والظل الذي يملؤه يبلغ 20,019 ثم تغلق الشمعة عائدة عند 20,031.

ويوضع وقف الخسارة عند 20,005، أي خمس نقاط تحت الحافة السفلى للفجوة عند 20,010، فتكون المخاطرة 20,020 ناقص 20,005، أي 15 نقطة. والهدف 20,065، المستوى فوق قمة الاندفاع عند 20,060، فيكون العائد 20,065 ناقص 20,020، أي 45 نقطة. هذه 45 مقسومة على 15، أي 3R في هذا المثال. وكل رقم هنا قاعدة وُضعت قبل التنفيذ، و3R هو العائد إن بلغ السعر الهدف، لا توقعاً بأنه سيبلغه.

وحجم العقد هو ما يحوّل النقاط إلى دولارات. CME Group تدرج عقد E-mini Nasdaq-100 (NQ) بـ 20 دولاراً لكل نقطة مؤشر، وعقد Micro E-mini (MNQ) بـ 2 دولار لكل نقطة. فعلى عقد MNQ واحد، يخاطر وقف الـ 15 نقطة بـ 30 دولاراً ويدفع هدف الـ 45 نقطة 90 دولاراً، قبل العمولات. وعلى عقد NQ واحد تخاطر الخطة نفسها بـ 300 دولار وتدفع 900.

وعشرة عقود MNQ تخاطر بـ 300 دولار، وهو ما يخاطر به عقد NQ واحد. العقد الأصغر يتيح لك أن تلائم الوقف مع الحساب بدل ملاءمة الحساب مع الوقف. حاسبة حجم المركز (الصفحة بالإنجليزية) تجري هذا الحساب انطلاقاً من مبلغ المخاطرة والمسافة إلى وقف الخسارة وقيمة النقطة، وصفحة تحليل شارت ناسداك (الصفحة بالإنجليزية) تغطي أوقات الجلسة التي يترك فيها NQ أكبر الفجوات.

الإغلاق عبر الفجوة يحوّلها إلى مقاومة

الفجوات تنكسر. افترض أن الفجوة نفسها من 20,010 إلى 20,030 صمدت عند العودة الأولى، وأن السعر اندفع، ثم هبط مرة أخرى بعد ساعة. وهذه المرة تغلق شمعة 5 دقائق عند 20,003، تحت الحافة السفلى. سقطت الفجوة الشرائية بوصفها دعماً. ومن يستعمل هذا المصطلح يسمي الناتج فجوة منعكسة، أو IFVG اختصاراً.

وللانعكاس قاعدة واحدة: تحتفظ الفجوة بحافتيها وتغيّر جهتها. فالعودة التالية إلى 20,010 إلى 20,030 من الأسفل تُقرأ موضعاً قد يتحرك فيه البائعون، وهذا ما يعرضه اللوح الثاني من الرسم. يصعد السعر إلى 20,024، داخل الفجوة القديمة، ثم تغلق الشمعة التالية عند 20,007. ووقف صفقة البيع من داخل الفجوة يقع فوق 20,030، حافتها العليا.

وهذا هو تبادل الأدوار الكلاسيكي باسم أحدث. Fidelity تصف الدعم المكسور وهو يعمل مقاومة، والمقاومة المكسورة وهي تعمل دعماً. الفجوة شريط دعم بعرض 20 نقطة، والإغلاق عند 20,003 كسره. وهل ذلك الكسر تغيّر طابع أم كسر بنية؟ ذلك يعتمد على التأرجح الذي أزاله، وصفحة الفرق بين BOS وCHoCH تفصل بين الاثنين.

وثبّت قاعدة الانعكاس على الإغلاق لا على الظل. ظل ينزل إلى 20,004 ثم يغلق عند 20,014 يضرب وقف صفقة الشراء ويترك الفجوة فجوة. والإغلاق عند 20,003 وحده هو الذي يقلبها. ومنطق الإغلاق نفسه يمنع الشارت من حمل وسمين متناقضين على شريط واحد.

FVG واختلال التوازن: كائن واحد وثلاثة كتب قواعد

اختلال التوازن هو الكلمة الأقدم والأوسع. وفي مصطلح ICT يكاد الاثنان يتبادلان المواقع، وأدوات LuxAlgo ترسمهما صندوقاً مظللاً واحداً. والفروق تقع في القواعد التي يعلقها الناس على الصندوق، والجدول يضع ثلاث قراءات شائعة لشريط 20,010 إلى 20,030 جنباً إلى جنب.

اختر كتاب قواعد واحداً لكل شارت. فمن يدخل عند 20,020 بوصفه خط الخمسين بالمئة، ثم يخرج بقاعدة اختلال التوازن حين يملأ السعر حتى 20,010، يكون قد خلط نظامين ولن يعرف بعدها أيهما فشل. سمِّ الكائن، واكتب دخوله وإبطاله، وطبّق الزوج نفسه على كل فجوة في ذلك الإطار الزمني.

الفجوات ليست ملزمة بالامتلاء، وللمصطلح أفضلية غير مقيسة

الاتجاه القوي في NQ يترك خلفه سلسلة من الفجوات المفتوحة. ففي صباح يقطع 300 نقطة، قد يطبع شارت الـ 5 دقائق أربع أو خمس فجوات شرائية ولا يملأ أياً منها لساعات. والأمر المحدد عند 20,020 في المثال لا ينفذ إلا إذا عاد السعر. وإن لم يعد أبداً، فالصفقة لا تحدث، وتلك خطة تعمل لا خطة تفشل.

وشهرة المصطلح شيء وأداؤه شيء آخر. StatOasis نشرت في 3 سبتمبر 2026 اختباراً تاريخياً شغّل 648 نسخة على طريقة ICT، من بينها مداخل الفجوات، على الشموع اليومية لـ SPY وQQQ وDIA وIWM، بلا عمولات ولا انزلاق سعري. وخلاصته صريحة: لم تتفوق أي من الـ 648 على الشراء والاحتفاظ في صافي الربح. كما أخفقت معظم النسخ في التفوق على دخول عشوائي.

ومن هنا حدّان. الدراسة تغطي صناديق المؤشرات الأمريكية على شموع يومية، فهي لا تقول شيئاً عن NQ في إطار 5 دقائق، لا سلباً ولا إيجاباً. والثاني أن مخاطرة الـ 30 دولاراً على عقد MNQ واحد لا تشمل العمولات، وهي على عقد مصغّر قد تكون حصة معتبرة من وقف بمقدار 15 نقطة. هذه الصفحة تعلّم كيف تُقاس الفجوة وكيف تُسمّى. تحليل فني، وليس نصيحة مالية.

أبقِ الشموع الثلاث والعودة داخل لقطة الشاشة

القص الذي يبدأ من لحظة العودة يخفي حافتي الفجوة. أبقِ الشموع الثلاث والاندفاع إلى 20,060 والعودة إلى 20,020 ومحور السعر في صورة واحدة، ونحو 40 شمعة من إطار الـ 5 دقائق تغطي ذلك. واقصص نافذة الأوامر ورصيد الحساب قبل الرفع، لأن لقطة الشاشة تُرسل كاملة.

وعلى شارتك، افحص شيئاً واحداً أولاً: أن يقع قاع الشمعة الثالثة فعلاً فوق قمة الشمعة الأولى، من ظل إلى ظل، واقرأ الرقمين من المحور. التحليل النموذجي يعرض كيف يرتب التقرير المستويات الرئيسية بتقييم قوة ومسافة عن السعر، فترى هل يظهر شريط 20,010 إلى 20,030 هناك وكيف قُيّم.

وحين يتضمن التقرير خطة تداول، قارن شرط الإبطال فيها بقاعدة الإغلاق عبر 20,010 عندك. بعدها حلّل شارتك وضع مستويات التقرير مقابل الشريط الذي قِسته.

أسئلة يطرحها المتداولون عن FVG

ما هي فجوة القيمة العادلة؟

هي نموذج من ثلاث شموع لا يتداخل فيه ظل الشمعة الأولى مع ظل الثالثة، لأن الشمعة الوسطى تحركت بعيداً أكثر من اللازم. في الفجوة الشرائية، قِس من قمة الشمعة الأولى إلى قاع الشمعة الثالثة؛ وفي مثال NQ، من 20,010 إلى 20,030. والفجوة البيعية تمتد من قاع الشمعة الأولى إلى قمة الثالثة.

كيف تُتداول فجوة القيمة العادلة؟

انتظر عودة السعر. ضع أمراً محدداً عند خط الخمسين بالمئة، 20,020 في المثال، مع وقف على بعد نقاط قليلة خلف الحافة البعيدة، 20,005 هنا، وهدف عند تأرجح سابق أو عند قمة الاندفاع، 20,065. هذه 15 نقطة مخاطرة مقابل 45 نقطة عائد، أي 3R، وقيمة نقطة العقد هي التي تحدد الدولارات.

هل تمتلئ فجوات FVG دائماً؟

لا. الاتجاه القوي يترك فجوات عدة بلا امتلاء لساعات أو أيام، وليس في الفجوة آلية تسحب السعر إليها. والأمر المستقر عند خط الخمسين بالمئة لا ينفذ ببساطة. والفجوة التي تمتلئ ثم يُغلق السعر عبرها لم تعد دعماً؛ فقد انعكست.

ما معنى IFVG أو الفجوة المنعكسة؟

هي فجوة أغلق السعر عبرها. الفجوة الشرائية من 20,010 إلى 20,030 تصير فجوة منعكسة حين تغلق شمعة تحت 20,010، وتُقرأ العودة التالية إلى الشريط بوصفها مقاومة. الحافتان تبقيان كما هما؛ الجهة التي تتداول منها وحدها هي التي تتغير. واعتمد الإغلاق لا الظل في هذا الحكم.