停損點怎麼設：看結構、用 ATR，還是固定%

同一個 50.6 的進場，三種停損

一張日線圖在七個交易日裡從 51.6 滑到 48.2，止住，然後回升收在 50.6。你在 50.6 的收盤價買進（1）。48.2 這個擺動低點（2）是買方上一次進場的位置。問題是停損放哪裡，而三種方法在同一張圖上給了三個不同的答案。

第一種方法看結構。價格一旦跌回擺動低點以下，做多就是錯的，所以停損放在 48.2 稍微下面一點，也就是 48.0。離進場的距離是 50.6 減 48.0，每股 2.6。Fidelity 的支撐與壓力頁面把支撐描述成過去買盤曾經止住跌勢的價格區域；停損要放在它的另一側。

第二種方法看波動。這張圖的 ATR(14) 是 1.1，意思是最近 14 個交易日的平均日振幅是 1.1 點。兩倍 ATR 是 2.2，所以停損放在 50.6 減 2.2，也就是 48.4。它落在擺動低點上方 0.2。這只是這組數字剛好湊出來的，換一張圖，同一條規則可能落在結構上面，也可能落在下面。

第三種方法是固定百分比。50.6 的 2% 大約是 1.0，所以停損放在 49.6。它完全不看圖。在日振幅 1.1 的市場裡，任何一次普通的回檔都可能回到 49.6，而圖上這段回升本來就有兩根K棒收在 49.6 以下。這張圖上，固定停損就落在雜訊裡。

三個停損，三段距離：2.6、2.2 和 1.0。換算成進場價的百分比，是 5.1%、4.3% 和 2.0%。沒有哪一個是唯一正確的停損，它們都只是其中一個停損，而下一節要看的是距離的代價。

是停損距離決定股數，不是反過來

從帳戶開始算，不是從交易開始算。一個 $10,000 的帳戶，單筆風險額度 1%，這筆交易最多能賠 $100。股數等於額度除以停損距離，無條件捨去。整個計算就這樣，換成期貨的口數、外匯的手數或加密貨幣的數量，也是同一套。

最後兩欄要一起讀。固定停損持有 100 股，是結構停損那 38 股的兩倍半以上，也把 $10,000 帳戶裡的 $5,060 押在同一檔股票上。三種放法只要停損在自己的價位成交，賠的都是同樣的 $100。差別在於這件事多久發生一次。

越近的停損越常失敗。在日振幅 1.1 的市場裡，1.0 的停損可能被單一個交易日的雜訊掃掉，而交易想法其實還成立。2.6 的停損撐得過那一天，代價是讓出股數。更多股數換更頻繁的出場，這個取捨才是你挑停損時真正在做的選擇。

你願意拿帳戶的百分之幾去冒險，那是另一個要單獨決定的數字。CME Group 關於 2% 法則的說明把資金的 2% 當成一個讓單筆虧損維持在小額的門檻範例，那是範例，不是定律。這一頁用的是 1%。部位規模計算器（此頁為英文）可以用任何額度、進場價和停損做這個除法，算股數或算單位數都行。

報酬也跟著同一段距離放大。如果目標是 55.8，結構停損是用 2.6 的風險換 5.2 的報酬，也就是 2R；固定停損是用 1.0 換 5.2，帳面上 5.2R。風險報酬比計算器會把兩個比例並排列出，而帳面上的比例，要停損沒有先被打到才值錢。

放在影線下方還是收盤價下方：挑市場必須跌破的那個價位

圖上那根擺動低點的K棒，最低價 48.2，收盤 48.5。放在影線下方的停損落在 48.0，放在實體下方的可以落在 48.3。影線版本多遠 0.3，所以股數比較少（38 對 43），但撐得過一次穿到 48.3 以下、又收回上方的回測。

影線正是停損被掃的地方。單一根日K棒可以往前一個低點下方探 0.2，吃掉掛在那裡的委託，然後收高，這也是Pin Bar（針狀K棒）教學裡那種長影線的K棒常常剛好打在明顯價位上的原因。如果那次試探往下探 0.3，掛在 48.2 影線下方的 48.0 停損還是會被打到。沒有哪個緩衝距離躲得過每一次試探，而拉寬要用股數來換。

以收盤價為準的替代方案是一條規則，不是一個價位：只要日K棒收在 48.2 以下就出場，不管最低價打到哪裡。它不理會盤中的試探，但也代表成交會落在隔天開盤，而那個價格可能遠低於 48.2。算部位時就當停損在 48.0 或更低，因為出場價在真的發生之前都是未知的。

有一條放置規則同時適用於兩種做法：把停損放在市場必須做出某件事的地方，而那件事在交易正確時不應該發生。跌破 48.2，代表低點墊高已經失敗。在 49.6，什麼都還沒失敗。支撐是一個區域而不是一條線，所以挑數字之前先看整串低點；支撐與壓力頁面說明了這些價位在截圖上怎麼標記與評分。

停損是一張委託單，不是成交價的保證

停損單在停損價成交的那一刻就變成市價單。Investor.gov 的委託單類型頁面講得很直白：在快速或跳空的市場裡，成交價可能離停損價很遠。停損限價單靠著乾脆不成交來避開壞價格，遇上跳空反而更糟。

拿結構停損 48.0、38 股來看。如果這檔股票在財報當天早上從 48.6 跳空到 47.0，停損會在開盤觸發，成交在 47.0 附近。每股虧 3.6，大約 $137，不是計畫上的 $100。49.6 的固定停損搭 100 股，成交在同樣的 47.0，虧的是 3.6 × 100，也就是 $360。

這是近停損的第二個代價。跳空會用同樣的幅度越過每一個停損，所以部位大的賠得多。用 100 股搭 1.0 的停損，抱著日線部位穿過一場排定好的事件，和表格裡那 $100 是完全不同的風險。

這一頁不會說三種裡哪一種才對。它取決於市場的振幅、你會不會抱過事件，以及你能連續承受幾次被掃停損。加密貨幣永續合約週末照樣交易；個股會跳空；外匯主要貨幣對除了週日開盤以外很少跳空。這不是投資建議，也不是公式。

用圖表截圖檢查停損位置

從截圖設停損之前，畫面裡要有三樣東西。少一樣，數字就會變。

1. 足夠的K棒，看得到那個擺動低點和它周圍的低點，大約 40 根以上，這樣 48.2 才是一個價位，而不是裁切的邊緣。
2. 如果你用波動停損，要有 ATR 面板；沒有它，1.1 只是猜的。
3. 清楚的價格軸，因為在模糊的座標軸上讀成 48.0 的停損，在平台上可能是 48.6。

上傳前把下單面板和任何帳戶餘額裁掉；整張截圖都會被送出去。在你自己的圖上，確認最近的擺動低點在哪裡，以及換算成 ATR 之後它離你的進場價有多遠。

TradeGPT 是把截圖當成一張影像來讀。報告出現執行段落時，交易計畫會帶一個停損、一個失效條件，以及用百分比表示的停損距離。關鍵價位裡的價位會帶強度評分，也會標出距離現價多遠，那正是算部位規模要用的數字。計畫也可能是空手，完全沒有停損。

範例報告顯示停損、失效條件和價位評分是怎麼排的。想把報告給的停損和你自己畫在擺動低點下方的那個比一比，就分析你的圖表，再拿它說出的第一個價格去對座標軸。

交易者常問的停損位置問題

停損點要放在哪裡？

放在證明這個想法錯誤的那個價位的另一側。在 48.2 擺動低點之後、50.6 進場的多單，那就是低點下方幾檔，也就是 48.0。然後用這段距離算部位：$100 的風險除以 2.6，是 38 股。先有停損，股數跟著出來。

停損應該設多遠？

遠到普通的日常波動碰不到。ATR(14) 是 1.1 時，1.0 的停損可能被平均的一個交易日打到，而 2.2（兩倍 ATR）或 2.6（結構下方）需要一段真正的走勢。同樣是 $100 的風險，比較寬的停損只能買 38 股或 45 股，而不是 100 股。

停損要放在影線下方還是收盤價下方？

如果停損是一張委託單，放在影線下方，因為試探打到的就是影線。在一根最低 48.2、收盤 48.5 的K棒上，48.0 撐得過 48.3 撐不過的那次試探。以收盤價為準的出場規則不理會試探，但成交落在隔天開盤，所以要用比那個價位更差的價格去算部位。

停損能保證虧損停在 $100 嗎？

不能。停損單在停損價成交時會變成市價單，跳空會讓它成交在市場開出來的任何地方。從 48.6 跳空到 47.0，會把 $100 的計畫變成 38 股大約 $137、100 股 $360。股數決定一次跳空的代價。