Doji candlestick: betydelsen avgörs av var den sitter

Läs uppgången före candlen: en doji betyder något först vid en kant

Sex gröna dagscandles i rad, sedan en som ser ut som ett kors: öppning och stängning en tiondel isär, vekar åt båda håll. Det är en doji. Innan du bestämmer vad den betyder, titta åt vänster. De sex candles som kom före bär mer information än dojin själv, för en doji säger bara att den här sessionen slutade där den började.

StockCharts ChartSchool definierar en doji som en candle vars öppning och stängning i praktiken är lika. Hur lika beror på instrumentet. På en aktie kring 108 räcker en kropp på 0.1; på ett ES-terminskontrakt räcker ett tick på 0.25. Kroppen blir en linje, och vekarna visar det intervall som testades och avvisades åt båda håll.

En doji efter en längre rörelse säger att den sida som drev rörelsen inte kunde pressa stängningen längre. Det betyder något efter sex stigande dagar upp mot en tidigare topp, eller efter sex fallande dagar ned mot en nivå som hållit två gånger förut. Två candles in i en färsk trend, eller inne i en range där var tredje candle är en doji, säger den ingenting du inte redan visste.

Läsningen bygger alltså på två saker: var dojin sitter i trenden och mot närmaste nivå, och var nästa candle stänger mot dojins högsta och lägsta. Resten av den här sidan går igenom båda på ett och samma dagsdiagram.

Fyra dojiformer: vekarna visar vilken sida som gav upp

Alla fyra formerna delar den platta kroppen. Vekarna skiljer sig åt, och vekarna är informationen. En standarddoji har korta vekar åt båda håll: en lugn session. En long-legged doji har långa vekar åt båda håll: ett brett intervall som inte ledde någonstans. Candlen på dag 7 i exemplet täcker 3.2 punkter, från 106.9 till 110.1, runt en kropp på 0.1.

Dragonfly och gravestone är ensidiga. I en dragonfly ligger öppning, stängning och högsta ihop medan lägsta sitter långt under, ett T: säljarna tryckte ned sessionen och lämnade tillbaka allt före stängningen. I en gravestone ligger öppning, stängning och lägsta ihop medan högsta sitter långt över, ett upp och ned vänt T: köparna tryckte upp och lämnade tillbaka allt.

Ge en dragonfly en liten kropp och den blir en hammer efter ett fall eller en hanging man efter en uppgång; guiden om hammer och hanging man går igenom lägesreglerna för det paret. Ge vilken candle som helst med lång veke en kropp som stänger bort från veken, så kallar price action-traders den en pin bar, som har en egen riktning. En doji har ingen riktning förrän nästa candle ger den en.

Formen ensam förutsäger lite. I Thomas Bulkowskis tester på 500 aktier över tio år, publicerade i Stocks & Commodities och tillgängliga hos Fidelity, hamnade dragonfly-dojins vändningsfrekvens på plats 55 av 103 candletyper, och en gravestone doji behövde i snitt tre dagar på sig att stänga under sin egen lägsta. Läs formen som en beskrivning av sessionen, och gå sedan tillbaka till de två indata.

Ett genomgånget exempel: sex stigande dagar, en long-legged doji, sedan 106.5

Ta ett dagsdiagram för en aktie. Priset stiger under sex sessioner från 92 till 108, varje stängning över den förra, med den djupaste rekylen på dag 4 till 100.5. Dag 7 öppnar på 108.2, handlas upp till 110.1, ned till 106.9 och stänger på 108.3. Kroppen är 0.1 bred inne i ett intervall på 3.2 punkter: en long-legged doji i toppen av uppgången.

Vid den stängningen har ingenting vänt. Priset ligger över alla tidigare stängningar, och dojin är den högsta candlen i diagrammet. Läsningen är ett villkor i två delar. Köparna stängde varje session högre i sex dagar; en stängning på dag 8 över 110.1 skulle säga att de fortfarande kan, och att dojin var en vila. En stängning under 106.9 skulle säga att de inte kunde, och att dojin var toppen.

Dag 8 öppnar på 108.1, handlas ned genom dojins lägsta och stänger på 106.5. Den stängningen är bekräftelsen. Ett säljstopp som ligger på 106.8, en tiondel under dojins lägsta, fylls under sessionen, och stängningen väger tyngre än fyllningen: hade dag 8 handlats till 106.2 och sedan stängt på 108.5, tillbaka inne i dojins intervall, vore läsningen fel och positionen täckt vid nästa öppning.

Planen, med räkningen utskriven en gång. Ingång 106.8. Stop loss 110.3, två tiondelar över dojins högsta, så att en tryckning genom 110.1 avslutar traden. Risken är 110.3 minus 106.8, alltså 3.5 punkter. Målet är 100.5, lägsta på dag 4 och den sista rekylen köparna försvarade på vägen upp, så rewarden är 106.8 minus 100.5, alltså 6.3 punkter. Dela 6.3 med 3.5 och planen ger ungefär 1.8R före courtage och slippage.

En detalj i dagsdiagrammet ändrar risken. En stop loss på 110.3 förutsätter en fyllning på 110.3; ett gap över natten som öppnar på 111.0 fyller stoppen där, och förlusten blir 4.2 punkter. Storleksanpassa positionen efter det gap du kan leva med.

Läget i trenden och nästa stängning ger riktningen

Sätt ihop de två indata och dojin löser upp sig i en av fem läsningar. Tabellen använder exemplets siffror: ett dojiintervall från 106.9 till 110.1, och sex dagars uppgång före den.

Den sista raden är där de flesta dojis hamnar. Det är formationens gräns. En doji mitt i en stark trend är oftast en paus: en aktie som trendat i tre månader på dagsdiagrammet skriver ut flera, och de flesta löses ut i trendens riktning. En ensam doji gör aldrig en vändning på egen hand. Det gör nästa candles riktning, och först när den candlen har stängt.

Källorna är eniga om ordningen. StockCharts skriver att en dojis relevans beror på trenden före den, och att en vändning kräver ytterligare bekräftelse. Steve Nisons Japanese Candlestick Charting Techniques ger en doji efter ett rally mer vikt än en efter ett fall, med argumentet att en marknad kan falla av sin egen tyngd men behöver nytt köpande för att stiga.

Siffrorna pekar åt samma håll. I Bulkowskis urval av aktier i S&P 500 från augusti 1996 till augusti 2006 följdes en bearish doji star, alltså en doji ovanför en lång stigande candle i en uppåttrend, av en stängning över formationen i 69 % av fallen i en bullmarknad. Trenden vinner oftast diskussionen med candlen.

Nivåer ändrar läsningen på samma sätt. En doji som skrivs ut vid en tidigare swingtopp eller i toppen av en tre veckor gammal range har en anledning att sitta där; en i öppen luft har ingen. Märk ut nivåerna först; sidan om stöd och motstånd visar hur de läses ur en skärmdump av diagrammet. Läs sedan candlen mot dem.

På en skärmdump: kontrollera tre priser innan du litar på läsningen

Märk ut tre priser i ditt eget diagram innan du läser dojin: dess högsta (110.1 i exemplet), dess lägsta (106.9) och den sista rekylen trenden försvarade (100.5). Leta sedan upp var candlen efter dojin stängde i förhållande till de två första. Är den candlen fortfarande öppen finns ingen bekräftelse. Vänta på stängningen. En röd candle klockan 14 kan vara grön klockan 16.

Behåll prisaxeln, etiketten för tidsintervallet och minst 40 candles i bilden, så att uppgången före dojin syns, och beskär bort orderpanelen och kontosaldot innan du laddar upp något. checklistan för skärmdumpar tar hand om resten av förberedelsen.

TradeGPT läser skärmdumpen och inte ett dataflöde, så verktyget kan bara uttala sig om det bilden visar. Formationer & signaler namnger den candlesignal som hittas, och Nyckelnivåer listar varje nivå med ett styrkebetyg och dess avstånd till priset. Tradingplanen, när läsningen bär en, har en ingång, en stop loss och ett villkor för invalidering, eller ett läge utan position när dojin är en paus.

Håll axeltexten skarp i utsnittet, så stämmer de priser rapporten anger med dina egna. Exempelrapporten visar den layouten på ett färdigt diagram. När candlen efter din doji har stängt kan du analysera ditt eget diagram och jämföra dess nivåer med de tre priser du märkte ut.

Frågor traders ställer om dojis

Är en doji bullish eller bearish?

Ingetdera på egen hand. En doji är neutral tills läget och nästa stängning ger den en riktning: efter en uppgång med en stängning under dess lägsta är den bearish, efter ett fall med en stängning över dess högsta är den bullish, och i övriga lägen är den en paus. I exemplet är det stängningen på 106.5 under dag 8 som gör dojin på 108.3 bearish.

Vad skiljer en doji från en spinning top?

Kroppens storlek. En dojis öppning och stängning är i praktiken lika; en spinning top har en liten kropp med skuggor längre än kroppen, enligt StockCharts formationsordlista. Båda visar obeslutsamhet och tar samma test mot nästa candle. Vid 108 är en kropp på 0.1 en doji, och en kropp på 0.6 i ett intervall på 3 punkter är en spinning top.

Vilken doji är den starkaste vändningssignalen?

Den som sitter vid en kant och får en bekräftande stängning, oavsett form. En gravestone efter en uppgång och en dragonfly efter ett fall visar det renaste avvisandet, men Bulkowskis tioåriga test placerade dragonflyns vändningsfrekvens på plats 55 av 103 candletyper. Den long-legged dojin på dag 7, bekräftad av stängningen på 106.5, är så stark som en doji blir.

Hur tillförlitliga är dojis för daytrading?

Inget test i källorna nedan täcker dojis inom dagen; Bulkowskis siffror bygger på dagsstaplar i S&P 500. På ett 5-minutersdiagram skrivs en doji ut med några staplars mellanrum, och de flesta är brus kring lunch. Räkna bara en doji vid sessionens högsta eller lägsta, gårdagens stängning eller VWAP, och kräv att nästa 5-minutersstängning hamnar utanför dess intervall innan du agerar.