Candela doji: il significato dipende da dove compare

Leggi la corsa prima della candela: il doji conta solo a un estremo

Sei candele giornaliere verdi di fila, poi una che sembra una croce: apertura e chiusura distanti un decimo, ombre da entrambe le parti. Quello è un doji. Prima di decidere che cosa significa, guarda a sinistra. Le sei candele che lo precedono portano più informazione del doji stesso, perché un doji dice soltanto che quella seduta è finita dove era iniziata.

StockCharts ChartSchool definisce il doji come una candela in cui apertura e chiusura sono praticamente uguali. Quanto uguali dipende dallo strumento. Su un’azione a 108 basta un corpo di 0.1; su un contratto future ES basta un tick da 0.25. Il corpo è una linea, e le ombre mostrano il range che è stato testato e rifiutato in entrambe le direzioni.

Un doji dopo una corsa dice che la parte che ha prodotto quella corsa non è riuscita a spingere più in là la chiusura. Questo conta dopo sei giorni di rialzo verso un massimo precedente, o dopo sei giorni di ribasso verso un livello che ha già tenuto due volte. Due candele dentro un trend appena nato, o dentro un range in cui ogni terza candela è un doji, non dicono nulla che tu non sappia già.

La lettura dipende quindi da due cose: la posizione del doji rispetto al trend e al livello più vicino, e la chiusura della candela successiva rispetto al massimo e al minimo del doji. Il resto della pagina le affronta entrambe su un solo grafico giornaliero.

Quattro forme di doji: le ombre dicono chi ha ceduto

Tutte e quattro le forme hanno lo stesso corpo piatto. Cambiano le ombre, e sono le ombre l’informazione. Un doji standard ha ombre corte da entrambe le parti: una seduta tranquilla. Un long-legged doji ha ombre lunghe da entrambe le parti: un range ampio che non ha portato da nessuna parte. La candela del giorno 7 dell’esempio copre 3.2 punti, da 106.9 a 110.1, attorno a un corpo di 0.1.

Il dragonfly e il gravestone sono asimmetrici. Nel dragonfly apertura, chiusura e massimo stanno insieme e il minimo è molto più in basso, una forma a T: i venditori hanno spinto giù la seduta e hanno restituito tutto entro la chiusura. Nel gravestone apertura, chiusura e minimo stanno insieme e il massimo è molto più in alto, una T rovesciata: i compratori hanno spinto su e hanno restituito tutto.

Dai a un dragonfly un corpo piccolo e diventa un hammer dopo un calo, oppure un hanging man dopo un rialzo; la guida su hammer e hanging man fissa le regole di posizione per questa coppia. Dai a una candela dall’ombra lunga un corpo che chiude lontano dall’ombra e i trader di price action la chiamano pin bar, che ha una direzione propria. Il doji non ne ha nessuna finché non gliela dà la candela dopo.

La forma da sola predice poco. Nei test di Thomas Bulkowski su 500 azioni in dieci anni, pubblicati su Stocks & Commodities e ospitati da Fidelity, il tasso di inversione del dragonfly doji è arrivato 55° su 103 tipi di candela, e un gravestone doji ha impiegato in media tre giorni per chiudere sotto il proprio minimo. Leggi la forma come descrizione della seduta, poi torna alle due cose di prima.

Esempio pratico: sei giorni di rialzo, un long-legged doji, poi la chiusura a 106.5

Prendi il grafico giornaliero di un’azione. Il prezzo sale per sei sedute da 92 a 108, ogni chiusura sopra la precedente, con il calo più profondo al giorno 4 fino a 100.5. Il giorno 7 apre a 108.2, sale fino a 110.1, scende a 106.9 e chiude a 108.3. Il corpo è largo 0.1 dentro un range di 3.2 punti: un long-legged doji in cima alla corsa.

A quella chiusura non si è invertito niente. Il prezzo sta sopra ogni chiusura precedente e il doji è la candela più alta del grafico. La lettura è una condizione in due parti. I compratori hanno chiuso ogni seduta più in alto per sei giorni; una chiusura del giorno 8 sopra 110.1 direbbe che possono ancora farlo, e che il doji era un riposo. Una chiusura sotto 106.9 direbbe che non ci riescono, e che il doji era il massimo.

Il giorno 8 apre a 108.1, scende attraverso il minimo del doji e chiude a 106.5. Quella chiusura è la conferma. Un ordine di vendita in stop appoggiato a 106.8, un decimo sotto il minimo del doji, viene eseguito durante la seduta, e la chiusura conta più dell’eseguito: se il giorno 8 fosse sceso a 106.2 per poi chiudere a 108.5, di nuovo dentro il range del doji, la lettura sarebbe saltata e lo short andrebbe chiuso all’apertura successiva.

Il piano, con l’aritmetica scritta una volta sola. Ingresso 106.8. Stop loss 110.3, due decimi sopra il massimo del doji, così una spinta oltre 110.1 chiude l’operazione. Il rischio è 110.3 meno 106.8, cioè 3.5 punti. L’obiettivo è 100.5, il minimo del giorno 4 e l’ultimo calo che i compratori hanno difeso in salita, quindi il rendimento è 106.8 meno 100.5, cioè 6.3 punti. Dividi 6.3 per 3.5 e il piano paga circa 1.8R prima di commissioni e slippage.

Un dettaglio del giornaliero cambia il rischio. Uno stop a 110.3 presuppone un eseguito a 110.3; un gap di apertura che parte da 111.0 esegue lo stop lì, e la perdita diventa 4.2 punti. Dimensiona la posizione per il gap che riesci a reggere.

La posizione nel trend e la chiusura dopo danno la direzione

Metti insieme le due cose e il doji si risolve in una di cinque letture. La tabella usa i numeri dell’esempio: un range del doji da 106.9 a 110.1 e sei giorni di corsa prima.

L’ultima riga è dove vive la maggior parte dei doji. È il limite del pattern. Un doji in mezzo a un trend forte di solito è una pausa: un’azione che sul giornaliero ha un trend da tre mesi ne stampa parecchi, e quasi tutti si risolvono nella direzione del trend. Un doji da solo non fa mai un’inversione. La fa la direzione della candela successiva, e solo dopo che quella candela ha chiuso.

Le fonti concordano sull’ordine delle operazioni. StockCharts scrive che la rilevanza di un doji dipende dal trend che lo precede e che un’inversione ha bisogno di ulteriore conferma. Japanese Candlestick Charting Techniques di Steve Nison dà più peso a un doji dopo un rialzo che a uno dopo un calo, con l’argomento che un mercato può scendere per il proprio peso, ma per salire ha bisogno di acquisti nuovi.

I numeri vanno nella stessa direzione. Nel campione di Bulkowski su azioni dell’S&P 500 da agosto 1996 ad agosto 2006, un bearish doji star, cioè un doji sopra una candela rialzista lunga dentro un trend rialzista, è stato seguito da una chiusura sopra il pattern il 69% delle volte in un mercato toro. Di solito è il trend a vincere la discussione con la candela.

I livelli cambiano la lettura allo stesso modo. Un doji che compare su un massimo swing precedente o in cima a un range di tre settimane ha un motivo per stare lì; uno in campo aperto non ce l’ha. Segna prima i livelli: la pagina su supporti e resistenze mostra come si leggono dallo screenshot di un grafico. Poi leggi la candela contro di loro.

Sullo screenshot, controlla tre prezzi prima di fidarti

Sul tuo grafico segna tre prezzi prima di leggere il doji: il suo massimo (110.1 nell’esempio), il suo minimo (106.9) e l’ultimo calo che il trend ha difeso (100.5). Poi guarda dove ha chiuso la candela dopo il doji rispetto ai primi due. Se quella candela è ancora aperta, non c’è conferma. Aspetta la chiusura. Una candela rossa alle 14 può essere verde alle 16.

Tieni nell’inquadratura l’asse dei prezzi, l’etichetta del timeframe e almeno 40 candele, così si vede la corsa prima del doji, e ritaglia il pannello ordini e il saldo del conto prima di caricare qualsiasi cosa. La checklist per lo screenshot del grafico copre il resto della preparazione.

TradeGPT legge lo screenshot, non un flusso dati, quindi può parlare solo di quello che l’immagine mostra. Pattern e segnali nomina il segnale di candela che trova, e Livelli chiave elenca ogni livello con un punteggio di forza e la sua distanza dal prezzo. Il piano operativo, quando la lettura lo sostiene, porta un ingresso, uno stop loss e una condizione di invalidazione, oppure una posizione flat quando il doji è una pausa.

Tieni nitido il testo dell’asse nel ritaglio e i prezzi che cita coincidono con i tuoi. Il report di esempio mostra questa struttura su un grafico finito. Quando la candela dopo il tuo doji ha chiuso, analizza il tuo grafico e confronta i suoi livelli con i tre prezzi che hai segnato.

Domande frequenti sulle candele doji

Un doji è rialzista o ribassista?

Da solo, nessuno dei due. Il doji resta neutro finché la posizione e la chiusura successiva non gli danno una direzione: dopo un rialzo, con una chiusura sotto il suo minimo, ribassista; dopo un calo, con una chiusura sopra il suo massimo, rialzista; altrove, una pausa. Nell’esempio è la chiusura del giorno 8 a 106.5 ad aver reso ribassista il doji a 108.3.

Qual è la differenza tra un doji e uno spinning top?

La dimensione del corpo. In un doji apertura e chiusura sono praticamente uguali; uno spinning top ha un corpo piccolo con ombre più lunghe del corpo, secondo il dizionario dei pattern di StockCharts. Entrambi mostrano indecisione e passano lo stesso test della candela successiva. A 108, un corpo di 0.1 è un doji e un corpo di 0.6 dentro un range di 3 punti è uno spinning top.

Quale doji è il segnale di inversione più forte?

Quello a un estremo con una chiusura di conferma, qualunque sia la sua forma. Un gravestone dopo un rialzo e un dragonfly dopo un calo mostrano il rifiuto più pulito, eppure il test decennale di Bulkowski ha messo il tasso di inversione del dragonfly 55° su 103 tipi di candela. Il long-legged doji del giorno 7, confermato dalla chiusura a 106.5, è forte quanto può esserlo un doji.

Quanto sono affidabili i doji nel day trading?

Nessuno dei test elencati nelle fonti riguarda i doji intraday; le cifre di Bulkowski sono barre giornaliere su azioni dell’S&P 500. Su un grafico a 5 minuti un doji compare ogni poche barre, e quasi tutti sono rumore dell’ora di pranzo. Conta solo un doji sul massimo o sul minimo di seduta, sulla chiusura del giorno prima o sul VWAP, e pretendi una chiusura a 5 minuti fuori dal suo range prima di agire.