Schulter-Kopf-Schulter-Formation: Nackenlinie, Kursziel

Drei Gipfel sind noch keine Formation, solange die Nackenlinie hält

Im Tageschart steht ein höherer Gipfel zwischen zwei niedrigeren, und die beiden Rücksetzer dazwischen haben nahe am selben Kurs gedreht. Ziehen Sie eine Linie. Die Linie durch diese beiden Täler ist die Nackenlinie, und über die Schulter-Kopf-Schulter-Formation ist nichts entschieden, bevor ein Tagesschlusskurs darunter liegt.

Nehmen Sie ein Tageschart. Die linke Schulter endet bei 148, der Kopf bei 156 und die rechte Schulter bei 149. Beide Täler liegen bei 140, die Nackenlinie verläuft also waagerecht bei 140. Fidelitys Notizen zu Chartmustern beschreiben dieselben drei Teile und halten fest, dass die Formation erst mit dem Bruch der Nackenlinie vollständig ist. Die ChartSchool von StockCharts behandelt den Bruch genauso.

Schreiben Sie die Regel zuerst auf. Im Tageschart lautet sie: ein Tagesschlusskurs unter 140. Ein Zwischentief bei 139.5, das bei 141 schließt, zählt nicht, ein Schluss bei 139.2 zählt. Dieselbe Logik steckt hinter der Nackenlinie bei Doppeltop und Doppelboden: Die Bewegung zwischen den Gipfeln vollendet die Umkehr, die Gipfel bereiten sie nur vor.

Nackenlinien verlaufen selten waagerecht. Die Neigung verschiebt den Ort des Bruchs, die Messung der Höhe und den bärischen Eindruck der Struktur. StockCharts bewertet eine fallende Nackenlinie als bärischer als eine steigende, und Bulkowskis Identifikationsregeln nehmen bei fallender Linie den Schlusskurs unter dem rechten Tal als Auslöser.

Zwei Nachbarn teilen diese Geometrie. Eine rechte Schulter, die zum Boden bei 140 hin immer tiefere Hochs bildet, wird zu einem absteigenden Dreieck, und für den Bruch gelten die Regeln für Dreiecke. Ein Kopf, der die Schultern kaum überragt, etwa 150 gegen 148 und 149, liegt näher an einem Triple Top und sollte auch so gelesen werden.

Rechnen Sie das Kursziel einmal aus, dann entscheiden Sie über den Stop-Loss

Zurück zum selben Chart. Der bestätigende Tagesschlusskurs liegt bei 139.2, der Short wird zur nächsten Eröffnung bei 139 ausgeführt. Die Höhe ist der Kopf minus die Nackenlinie: 156 minus 140 sind 16. Das Kursziel zieht diese Höhe von der Nackenlinie ab: 140 minus 16 sind 124. StockCharts und Fidelity beschreiben dieselbe Projektion, am Kopf gemessen und von der Linie nach unten abgetragen.

Das Kursziel steht fest. Der Stop-Loss ist eine Entscheidung, und zwei Platzierungen machen aus demselben Einstieg bei 139 zwei verschiedene Trades. Beide Verhältnisse unten sind vor Kosten gerechnet.

B liest sich besser und wird weit häufiger ausgelöst. Rückläufe an die Nackenlinie sind der Normalfall. In Bulkowskis Stichprobe aus Bullenmärkten mit mehr als 2,800 Tops, Stand August 2020, lief der Kurs in 68 Prozent der Fälle an die Ausbruchsmarke zurück, und StockCharts hält fest, dass gebrochene Unterstützung häufig zu Widerstand wird. Ein Rücklauf, der bis 143 handelt und bei 140.5 schließt, nimmt B heraus und berührt sonst nichts.

Rechnen Sie beide Pläne im CRV-Rechner (die Seite ist auf Englisch) durch, bevor Sie wählen, und entscheiden Sie jetzt, ob ein Stop-Loss bei 142.5 einen Wiedereinstieg beim nächsten Schluss unter 140 bekommt. Der Leitfaden zu Ausbruch und Retest behandelt den Unterschied zwischen einem Retest, der hält, und einem, der scheitert.

Die inverse Schulter-Kopf-Schulter ist dieselbe Struktur auf dem Kopf

Drehen Sie jede Regel um. Eine inverse Schulter-Kopf-Schulter entsteht nach einem Rückgang: ein Tief, ein tieferes Tief, dann ein höheres Tief, mit der Nackenlinie über den beiden Erholungen dazwischen. Sie ist bullisch und vollendet sich mit einem Schlusskurs über dieser Nackenlinie. Die Bodenseite von StockCharts und Fidelitys Notizen beschreiben sie beide als das umgedrehte Top.

Geben Sie ihr auf einem eigenen Tageschart eigene Zahlen. Die linke Schulter dreht bei 60, der Kopf bei 52, die rechte Schulter bei 59. Die beiden Erholungen dazwischen bleiben bei 68 stehen, die Nackenlinie verläuft also waagerecht bei 68. Die Höhe beträgt wieder 16, von 52 bis 68, und das Kursziel liegt bei 84. Ein Schluss über 68 vollendet die Formation, ein Schluss zurück unter 59 lässt sie scheitern.

Nach oben zählt das Volumen mehr. ChartSchool schreibt, ein Anstieg des Volumens beim Bruch der Nackenlinie sei bei einem Top willkommen und bei einem Boden erforderlich. Ein Rückgang läuft auch auf dünnem Volumen, ein Anstieg braucht Käufer. Der Boden liefert auch in Bulkowskis Stichprobe aus Bullenmärkten die besseren Zahlen: 71 Prozent von 3,197 Böden erreichten das volle Kursziel, so die Angabe auf seiner Seite im September 2026, gegenüber 51 Prozent der Tops.

Scheitern heißt: ein Schlusskurs zurück über der rechten Schulter

Nach dem Bruch sind drei Verläufe möglich, und nur einer ist ein Scheitern. Der Kurs kann in Richtung 124 laufen. Er kann an die Nackenlinie zurücklaufen, bei 141 oder 142 handeln und wieder drehen, was ein Retest bei intakter Formation ist. Oder er schließt zurück über 140 und läuft weiter. Sobald er über der rechten Schulter bei 149 schließt, ist das Scheitern der Schulter-Kopf-Schulter-Formation vollständig und das Kursziel 124 hinfällig.

So sieht der Fall auf demselben Chart aus. Tag 1 schließt bei 139.2, das ist der Bruch. Tag 3 markiert ein Hoch von 141.8 und schließt bei 140.6, zurück über der Linie, was den Bruch schwächt, ohne ihn aufzuheben. Tag 5 handelt durch 142.5 und schließt bei 143.4. Tag 8 handelt durch 149.5 und schließt bei 150.2. Plan B verliert 3.5, Plan A verliert 10.5, und 156 ist der nächste Bezug darüber.

Die Ursache ist meist sichtbar, bevor die rechte Schulter fertig ist. Eine rechte Schulter über der linken, 151 gegen 148, bricht die Symmetrie, die die Quellen beschreiben, weil die zweite Erholung weiter trug als die erste. Ein Bruch auf einer schmalen Kerze ohne steigendes Volumen ist schwach. Ein Tages-Top innerhalb eines steigenden Wochentrends ist oft nur ein Pullback in einer größeren Bewegung, und starke Unterstützung zwischen 140 und 124 kann den Rückgang vor dem Kursziel stoppen.

Das Kursziel ist eine Projektion. In Bulkowskis Stichprobe der Tops erreichten 51 Prozent das volle abgetragene Kursziel, der durchschnittliche Rückgang betrug 16 Prozent, und 19 Prozent fielen nicht einmal 5 Prozent, seine Fehlerquote am Break-even. Viele Charts mit dem Etikett Schulter-Kopf-Schulter sind zwei Hochs und eine Hoffnung, solange die rechte Schulter und der Bruch nicht fertig sind. Behandeln Sie 124 als Eingabe für die Chance und den Schluss unter 140 als die einzige vollendete Tatsache.

Prüfen Sie die Nackenlinie im Screenshot, bevor Sie dem Etikett trauen

Prüfen Sie vier Dinge. Drei Gipfel, der mittlere am höchsten. Zwei Täler, mit einer Linie hindurch, nach rechts verlängert. Den Schlusskurs gegen diese Linie in der Zeiteinheit, die Sie handeln, und die Rechnung zur Höhe daneben. Ist die rechte Schulter noch nicht fertig, ist das Etikett nur eine Notiz zur Beobachtung, und der Alarm gehört an die Nackenlinie, nicht an die Gipfel.

TradeGPT liest den Screenshot, sieht also Ihren Bildausschnitt und nichts aus einem Datenfeed. Lassen Sie alle drei Gipfel, beide Täler und die Kerzen nach dem Bruch im Bild, und schneiden Sie Orderfenster und Kontostand vor dem Hochladen weg. Im Bericht nennt der Abschnitt Muster & Signale die gefundene Struktur, eine Nackenlinie wird gezeichnet, wenn eine zutrifft, und die Marken tragen eine Bewertung ihrer Stärke sowie den Abstand zum Kurs.

Ein Trading-Plan trägt, wenn der Bericht einen enthält, eine Bedingung für die Invalidierung. Vergleichen Sie sie mit Ihrer eigenen Regel für die rechte Schulter, und halten Sie die Achsenbeschriftung im Ausschnitt scharf, damit sich die genannten Kurse mit Ihren decken. Der Beispielbericht zeigt den Aufbau, bevor Sie etwas hochladen. Wenn die drei Gipfel und der Bruch in ein Bild passen, analysieren Sie Ihren eigenen Chart.

Häufige Fragen zu Schulter-Kopf-Schulter-Top und -Boden

Ist die inverse Schulter-Kopf-Schulter bullisch oder bärisch?

Bullisch. Sie entsteht nach einem Rückgang, der Kopf ist das tiefste Tief, und die Nackenlinie verläuft über den beiden Erholungen zwischen den Tiefs. Vollendet wird sie mit einem Schlusskurs über dieser Nackenlinie. Im Beispiel oben vollendet ein Schluss über 68 die Formation und projiziert 84, ein Schluss zurück unter 59 lässt sie scheitern.

Wie berechnet man das Kursziel?

Messen Sie den senkrechten Abstand vom Kopf zur Nackenlinie direkt darunter und tragen Sie ihn bei einem Top vom Bruch nach unten ab. Ein Kopf bei 156 über einer Nackenlinie bei 140 ergibt eine Höhe von 16 und ein Kursziel von 124. Bulkowski skaliert die Höhe mit dem Anteil der Formationen, die sie erreicht haben, was ein näheres Ziel ergibt.

Warum scheitert eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation?

Weil die Nachfrage vor dem Kursziel zurückkommt. Die üblichen Anzeichen sind eine rechte Schulter über der linken, ein Bruch auf einer schmalen Kerze ohne steigendes Volumen und ein Tages-Top innerhalb eines steigenden Wochentrends. Bestätigt wird das Scheitern durch einen Schlusskurs zurück über der rechten Schulter, im Beispiel 149, der das Kursziel 124 aufhebt.

Welches Volumen bestätigt den Ausbruch?

Ein Anstieg des Volumens auf der Bruchkerze, über dem, was die Erholung zur rechten Schulter getragen hat. ChartSchool nennt diese Ausweitung bei einem Top willkommen und bei einem Boden erforderlich. Über die ganze Formation hinweg sollte das Volumen von der linken zur rechten Schulter abnehmen. Eine rechte Schulter mit dem höchsten Volumen spricht gegen das Top.