ضع وقف الخسارة عند السعر الذي تسقط عنده فكرة الصفقة، ثم دع تلك المسافة تحدد عدد الأسهم. عند دخول 50.6 بعد قاع تأرجحي عند 48.2، يخاطر الوقف البنيوي عند 48.0 بمقدار 2.6 للسهم ويشتري 38 سهماً بمخاطرة $100؛ ووقف ضعفي ATR عند 48.4 يشتري 45 سهماً؛ والوقف الثابت 2% عند 49.6 يشتري 100 سهم. الوقف الأقرب يحمل أسهماً أكثر، ويُضرب أكثر.
اعرض الرسم بحجمه الكامل
مرّر جانبياً لرؤية الرسم كاملاً.
ثلاثة أوقاف على الدخول نفسه عند 50.6
شارت يومي ينزلق من 51.6 إلى 48.2 خلال سبع جلسات، يتماسك، ثم يتعافى ليغلق عند 50.6. تشتري الإغلاق عند 50.6 (1). والقاع التأرجحي عند 48.2 (2) هو آخر موضع دخل فيه المشترون. والسؤال هو أين يذهب الوقف، وثلاث طرق تعطي ثلاث إجابات مختلفة على هذا الشارت الواحد.
الطريقة الأولى تقرأ البنية. الشراء يصبح خطأ متى عاد السعر وتداول تحت القاع التأرجحي، فيجلس الوقف أسفل 48.2 بقليل، عند 48.0. المسافة من الدخول: 50.6 ناقص 48.0، أي 2.6 للسهم. وتصف صفحة الدعم والمقاومة من Fidelity الدعم بأنه منطقة سعرية أوقف عندها الشراء هبوطاً سابقاً، والوقف مكانه الجهة الأبعد منها.
الطريقة الثانية تقرأ التقلب. قيمة ATR(14) على هذا الشارت هي 1.1؛ أي أن متوسط المدى الحقيقي (ATR) اليومي خلال آخر 14 جلسة يساوي 1.1 نقطة. وضعف هذه القيمة 2.2، فيذهب الوقف إلى 50.6 ناقص 2.2، أي 48.4. وهو يحط فوق القاع التأرجحي بـ0.2. هذه مصادفة في هذه الأرقام تحديداً، وعلى شارت آخر قد تضع القاعدة نفسها الوقف فوق البنية أو تحتها.
الطريقة الثالثة نسبة ثابتة. اثنان بالمئة من 50.6 تساوي نحو 1.0، فيذهب الوقف إلى 49.6. وهذه الطريقة تتجاهل الشارت تماماً. في سوق مداه اليومي 1.1، يستطيع السعر العودة إلى 49.6 في أي ارتداد عادي، والشارت نفسه يُظهر إغلاقين تحت 49.6 داخل موجة التعافي. على هذا الشارت يجلس الوقف الثابت داخل الضجيج.
ثلاثة أوقاف، وثلاث مسافات: 2.6 و2.2 و1.0. وبنسبة من سعر الدخول تصبح 5.1% و4.3% و2.0%. لا واحد منها هو الوقف الصحيح. كل منها وقف ممكن، والقسم التالي يبيّن ثمن المسافة.
مسافة الوقف هي التي تحدد عدد الأسهم، لا العكس
ابدأ من الحساب لا من الصفقة. حساب بـ$10,000 يخاطر بـ1% في الصفقة الواحدة يستطيع أن يخسر $100 هنا. وعدد الأسهم يساوي هذا المبلغ مقسوماً على مسافة الوقف، مع التقريب إلى الأسفل. هذه هي العملية كلها، وتجري بالطريقة نفسها مع العقود واللوتات والعملات الرقمية.
| الوقف | المستوى | المسافة | الأسهم ($100 / المسافة) | قيمة المركز |
|---|---|---|---|---|
| A. البنية، تحت قاع 48.2 | 48.0 | 2.6 (5.1%) | 38 (100 / 2.6 = 38.46) | 38 × 50.6 = $1,923 |
| B. ضعفا ATR، وقيمة ATR(14) هي 1.1 | 48.4 | 2.2 (4.3%) | 45 (100 / 2.2 = 45.45) | 45 × 50.6 = $2,277 |
| C. نسبة ثابتة 2% من سعر الدخول | 49.6 | 1.0 (2.0%) | 100 (100 / 1.0 = 100) | 100 × 50.6 = $5,060 |
اقرأ العمودين الأخيرين معاً. الوقف الثابت يحمل 100 سهم، أي أكثر من ضعفين ونصف من 38 سهماً في الوقف البنيوي، ويضع $5,060 من حساب قدره $10,000 في اسم واحد. وكل واحد من الثلاثة يخسر $100 نفسها إن نُفّذ الوقف عند مستواه. الفارق هو كم مرة يحدث ذلك.
الوقف الأقرب يفشل أكثر. وقف بمسافة 1.0 في سوق مداه اليومي 1.1 قد يُضرب بضجيج جلسة واحدة وفكرة الصفقة ما زالت سليمة. أما وقف 2.6 فينجو من تلك الجلسة، ويمنحك أسهماً أقل في المقابل. هذه المفاضلة، أسهم أكثر مقابل خروج أكثر تكراراً، هي الاختيار الحقيقي حين تختار وقفاً.
ونسبة الحساب المعرّضة للمخاطرة قرار منفصل. تعرض ملاحظة CME Group عن قاعدة 2 بالمئة نسبة 2% من رأس المال كحد مثال يبقي الخسارة الواحدة صغيرة، وهو مثال لا قانون. وهذه الصفحة تستخدم 1%. وحاسبة حجم المركز (الصفحة بالإنجليزية) تجري القسمة نفسها لأي مبلغ مخاطرة ودخول ووقف، بالأسهم أو بالوحدات.
والعائد يكبر بالمسافة نفسها. إن كان الهدف 55.8، فالوقف البنيوي يعطي 5.2 عائداً مقابل 2.6 مخاطرة، أي مضاعف المخاطرة 2R تماماً؛ والوقف الثابت يعطي 5.2 مقابل 1.0، أي 5.2R على الورق. وحاسبة المخاطرة والعائد تعرض النسبتين جنباً إلى جنب، والنسبة الورقية لا تساوي شيئاً إلا إذا لم يُضرب الوقف أولاً.
تحت الظل أم تحت الإغلاق: اختر المستوى الذي على السوق كسره
شمعة القاع التأرجحي في الرسم قاعها 48.2 وإغلاقها 48.5. الوقف تحت الظل يجلس عند 48.0، والوقف تحت الجسم قد يجلس عند 48.3. نسخة الظل أبعد بـ0.3، فتسمح بأسهم أقل، 38 مقابل 43، وتنجو من إعادة اختبار يخترق 48.3 ثم يغلق فوقه من جديد.
الظلال هي مكان صيد وقف الخسائر. شمعة يومية واحدة قد تنزل 0.2 تحت القاع السابق، وتنفّذ الأوامر المعلّقة هناك، ثم تغلق أعلى. ولهذا السبب تحديداً تطبع الشموع طويلة الذيل في دليل البين بار عند مستوى واضح بالضبط. والوقف عند 48.0 تحت ظل 48.2 يُضرب بهذا الاختبار نفسه إن نزل 0.3. لا توجد إزاحة آمنة من كل اختبار، والأوسع يكلّف أسهماً.
والبديل القائم على الإغلاق قاعدة لا مستوى: اخرج إذا أغلقت الشمعة اليومية تحت 48.2، مهما طبع القاع. هذا يتجاهل اختبارات داخل اليوم، لكنه يعني أيضاً أن التنفيذ يأتي عند افتتاح اليوم التالي، وقد يكون أدنى بكثير من 48.2. احسب الحجم كأن الوقف عند 48.0 أو أقل، لأن سعر الخروج مجهول إلى أن يقع.
وقاعدة واحدة لوضع الوقف تصلح للحالتين. ضع الوقف حيث يضطر السوق إلى فعل شيء لا ينبغي أن يفعله إن كانت الصفقة صحيحة. تحت 48.2 يكون قاع أعلى قد سقط. وعند 49.6 لم يسقط شيء بعد. والدعم منطقة لا خط، فاقرأ تجمّع القيعان كله قبل أن تختار الرقم؛ وتشرح صفحة الدعوم والمقاومات كيف تُرسم المستويات وتُقيَّم على لقطة الشاشة.
الوقف أمر تنفيذ، لا وعد بسعر التنفيذ
أمر وقف الخسارة يتحول إلى أمر سوق بمجرد أن يتداول السعر عند مستوى الوقف. وتوضح صفحة أنواع الأوامر في Investor.gov ذلك صراحة: قد يأتي التنفيذ عند سعر بعيد عن الوقف في سوق سريع أو في سوق يفتح بفجوة. وأمر الوقف المحدد يتفادى التنفيذ السيئ بألا ينفّذ أصلاً، وهذا في الفجوة أسوأ.
خذ الوقف البنيوي عند 48.0 مع 38 سهماً. إن فتح السهم بفجوة من 48.6 إلى 47.0 صباح إعلان الأرباح، يتفعّل الوقف عند الافتتاح وينفَّذ قرب 47.0. الخسارة 3.6 للسهم، نحو $137، لا $100 كما قالت الخطة. والوقف الثابت عند 49.6 مع 100 سهم ينفَّذ عند 47.0 نفسها، فتصبح الخسارة 3.6 × 100، أي $360.
هذه هي التكلفة الثانية للوقف القريب. الفجوة تقفز فوق كل وقف بالمسافة نفسها، فيخسر المركز الأكبر أكثر. والاحتفاظ بمركز على الإطار اليومي خلال حدث مجدول، بـ100 سهم ووقف مسافته 1.0، مخاطرة مختلفة عن $100 في الجدول.
وهذه الصفحة لا تقول أي الطرق الثلاث هو الصحيح. الأمر يتوقف على مدى السوق، وعلى ما إذا كنت تحتفظ بالمركز عبر الأحداث، وعلى عدد مرات ضرب الوقف المتتالية التي تحتملها. العقود الدائمة في العملات الرقمية تتداول في عطلة نهاية الأسبوع، والأسهم المفردة تفتح بفجوات، وأزواج الفوركس الرئيسية نادراً ما تفتح بفجوة خارج افتتاح الأحد. تحليل فني، وليس نصيحة مالية. وليست هذه معادلة جاهزة.
فحص موضع الوقف على لقطة الشارت
قبل أن تضع وقفاً اعتماداً على لقطة شاشة، ينبغي أن تكون ثلاثة أشياء داخل الإطار. كل واحد منها يغيّر الرقم.
- عدد كافٍ من الشموع لترى القاع التأرجحي والقيعان حوله، نحو 40 شمعة أو أكثر، حتى يكون 48.2 مستوى لا حافة قصّ.
- لوحة ATR إن كنت تستخدم وقفاً على أساس التقلب؛ من دونها تبقى قيمة 1.1 تخميناً.
- محور سعر مقروء، لأن وقفاً تقرؤه 48.0 على محور غير واضح قد يكون 48.6 على المنصة.
اقتصّ لوحة الأوامر وأي رصيد للحساب قبل الرفع؛ اللقطة كلها هي ما يُرسل. وعلى شارتك أنت، تحقق من موضع أقرب قاع تأرجحي وكم يبعد عن دخولك إذا قِسته بقيمة ATR الحالية.
يقرأ TradeGPT اللقطة بوصفها صورة. وحين يتضمن التقرير قسم التنفيذ، تحمل خطة التداول وقف خسارة وشرط إبطال ومسافة الوقف بالنسبة المئوية، وتحمل المستويات في قسم المستويات الرئيسية تقييماً للقوة ومسافة عن السعر، وهي المدخل الذي يحتاجه حساب حجم المركز. وقد تكون الخطة بلا صفقة، ومن دون أي وقف.
ونموذج التقرير يُظهر كيف يُعرض الوقف ونقطة الإبطال وتقييمات المستويات. ولمقارنة وقف التقرير بالوقف الذي سترسمه أنت تحت القاع التأرجحي، حلّل شارتك وقارن أول سعر يذكره بمحور الأسعار.
أسئلة يطرحها المتداولون عن مكان وقف الخسارة
أين أضع وقف الخسارة؟
على الجهة الأبعد من المستوى الذي يثبت خطأ الفكرة. في شراء عند 50.6 بعد قاع تأرجحي عند 48.2، يكون ذلك على بعد بضع تيكات تحت القاع، عند 48.0. ثم احسب الحجم من تلك المسافة: $100 مخاطرة مقسومة على 2.6 تساوي 38 سهماً. الوقف أولاً، وعدد الأسهم يتبعه.
كم يجب أن يبعد وقف الخسارة؟
بعيداً بما يكفي لئلا يبلغه الضجيج اليومي العادي. مع ATR(14) عند 1.1، قد يُضرب وقف 1.0 بجلسة متوسطة واحدة، بينما يحتاج 2.2 (ضعفا ATR) أو 2.6 (تحت البنية) إلى حركة حقيقية. والوقف الأوسع يسمح بأسهم أقل، 38 أو 45 بدل 100، للمخاطرة نفسها البالغة $100.
هل يوضع الوقف تحت الظل أم تحت الإغلاق؟
تحت الظل، إن كان الوقف أمراً معلّقاً، لأن الظلال هي ما تبلغه الاختبارات. على شمعة قاعها 48.2 وإغلاقها 48.5، ينجو 48.0 من اختبار لا ينجو منه 48.3. وقاعدة الخروج بالإغلاق تتجاهل الاختبارات، لكن التنفيذ يأتي عند الافتتاح التالي، فاحسب الحجم على أساس سعر أسوأ من المستوى.
هل يضمن وقف الخسارة بقاء الخسارة عند $100 كما في الخطة؟
لا. أمر الوقف يتحول إلى أمر سوق حين يتداول السعر عند مستوى الوقف، والفجوة تنفّذه عند أي سعر يفتح عنده السوق. فجوة من 48.6 إلى 47.0 تحوّل خطة $100 إلى نحو $137 على 38 سهماً، و$360 على 100 سهم. وعدد الأسهم هو ما يقرر تكلفة الفجوة.
شارتك أنت، بقراءة أكثر ترتيباً.
شاهد كيف يحوّل TradeGPT لقطة الشارت إلى مستويات وسيناريوهات متقابلة وخطة تنفيذ. ابدأ بالنموذج الكامل، ثم انتقل إلى شارتك.
النموذج متاح للجميع. أما تحليل شارتك أنت فمشمول في أي خطة مدفوعة.
المصادر وقراءات إضافية
روجعت المراجع بتاريخ 17 سبتمبر 2026.